[즉시분석] 엠케이전자 4%↑···PBR 0.9배

[아이투자 이래학] 엠케이전자가 이틀째 상승세다.

2일 오전 11시 40분 현재 엠케이전자는 4%(155원) 오른 4025원에 거래되고 있다. 엠케이전자 주가는 지난달 20일 4360원을 찍고 조정을 받았다. 10일에 걸쳐 주가가 3730까지 하락했지만, 지난 30일부터 상승 전환하고 있다.

엠케이전자는 반도체 패키징 공정의 핵심부품인 본딩와이어와 솔더볼을 만드는 회사다. 매출액 비중은 본딩와이어가 94%로 압도적이다. 본딩와이어는 반도체 리드프레임과 실리콘칩을 연결해 전기적 신호를 전달하는 부품이다. 머리카락 굵기의 5분의 1정도로 미세하지만, 강도가 높으며 고열에서 오래 견딜 수 있는 제품이다. 정밀함이 요구되며 기술 집약적인 산업으로써 진입장벽이 높은 이유다.

본딩와이어 시장은 일본의 다나까 금속과 니폰, 독일의 헤라우스, 엠케이전가 4개사가 양분하고 있다. 이 중 엠케이전자의 점유율은 지난해 기준 17%로 4위를 차지하고 있다.

본딩와이어의 소재는 주로 금이 사용된다. 엠케이전자는 국제 금 가격에 연동해 제품 가격을 책정하고 있다. 사업보고서에 따르면 본딩와이어 가격은 주문시점에 런던금시세(LBM)를 기준으로 원재료비에 가공비를 더해 산출된다.

이 회사의 지난해 매출액은 703억원으로 2010년보다 5% 감소했다. 영업이익은 12% 줄어든 142억원이지만, 자회사의 이익을 반영한 순이익은 10% 증가한 76억8000만원을 기록했다. 지난해 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 10.3배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.9배, 자기자본이익률(ROE)은 8%다.