.[아이투자 강우람] SK증권은 13일 넥스콘테크에 대해 분석을 시작하면서 매수 투자의견과 목표주가 1만5000원을 제시햇다. 전일 종가는 1만1100원이다.

넥스콘테크는 2차전지용 배터리보호회로(PCM)을 생산하는 업체다. 아이팟, 아이패드, 아이폰 등 애플 전체 제품라인업에 PCM과 배터리팩 공급을 확정해 그 수혜가 기대되고 있다.

SK증권은 넥스콘테크가 고객사 다변화로 매출 성장이 기대됨과 동시에 애플쪽 매출 증가로 실적이 증가할 것으로 예상했다. SK증권 정한섭 애널리스트는 "2012년 말부터 '아이폰'의 배터리 공급업체인 소니와 중국의 역신전지(Lishen)를 신규 고객사로 확보하여 PCM을 공급할 것"이라며 특히 아이폰 매출이 지난해 30%에서 올해 51%를 차지할 것"이라고 전망했다.

SK증권은 넥스콘테크의 2차전지 분석기 (BMS) 기술 또한 우수한 업체로써 이는 향후 중장기 성장 동력이 될 것으로 내다봤다. 넥스콘테크는 10여년 전부터 자동차, 자동차 부품, 에너지 업체들과의 협력을 통해 기술 개발을 진행했으며, 올해와 내년 *가정용 에너지 저장 시스템 (ESS)의 성장에도 주목할 필요가 있다고 밝혔다.

넥스콘테크에 투자의견을 제시한 증권사는 최근 3개월간 1곳이며, 목표주가는 1만7200원이다.

*가정용 에너지 저장 시스템 (Energy Storage System,..'ESS')에 관하여

→ 최근 전력업계는 ESS가 피크부하 제어, 비상시 발전기 대체 등 다양한 목적으로 활용 가능해 향후 시장이 급격히 성장할 것으로 전망하고 있다. 이와 관련 한전 경영연구원은 '전력저장시스템'이 현 비상발전기를 대체할 것인가?'라는 보고서를 통해 배터리 전력저장시스템 (ESS)이 2016년을 기점으로 비상발전기보다 비용 경쟁력에서 우위를 차지할 것으로 점쳤다.

업체 한 관계자는 "ESS보급이 확대돼 산업체를 비롯해 일반 가정에도 가전제품처럼 설치된다면 피크부하제어 등 다양한 비즈니스 모델이 새롭게 창출될 것"이라며 "단, 이를 위해서는 ESS저변 확대를 위한 경제성, 효율성 확보와 꾸준한 투자가 필요할 것"이라고 말했다.

(자료 : 한국전기신문 기사 일부 발췌)

[투자포인트]
-아이폰 매출 증가로 인한 수혜 기대
-BMS기술을 활용한 중장기 성장 전망도 '맑음'

[2차전지 소재 주요기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 2차전지란 충전을 통해 반복 사용이 가능한 전지다. 스마트기기, 전기차, 하이브리드 차량용 배터리 수요 증가로 2차전지 수요는 늘어날 전망이다.

2011년 기준 2차전지 시장점유율은 삼성SDI가 20%, 일본의 산요가 19%, LG화학이 15%를 차지하고 있다.

2차전지 시장을 이끌고 있는 국내 기업은 삼성SDI, LG화학, SK이노베이션이다. 또한 양극활물질, 분리막, 전해질, 음극재 등 2차전지 소재 산업에도 많은 기업들이 앞다퉈 진출하고 있다.

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[2차전지 소재 주요기업]
양극활물질 : 삼성정밀화학, 엘앤에프, 코스모화학, 코스모신소재, 한화케미칼
음극활물질 : 포스코켐텍, OCI머티리얼즈, 애경유화, 일진머티리얼즈
분리막 : SK이노베이션, 제일모직
전해액 : 솔브레인, 후성, 리켐
기타부품 : 상신이디피, 서원인텍, 이랜텍, 넥스콘테크, 파워로직스

[2차전지 소재 주요기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
삼성정밀화학	58,700원	▲200원 (0.3%)	10,072	795	704	17.3	1.39	8%
엘앤에프	12,550원	▼400원 (-3.1%)	967	1	-11	612.9	3.38	-0.9%
코스모화학	17,800원	▲700원 (4.1%)	1,239	167	129	15.9	0.91	17.2%
코스모신소재	6,660원	▼80원 (-1.2%)	1,261	35	19	337.1	0.90	54.6%
포스코켐텍	157,600원	▼1,000원 (-0.6%)	8,685	868	682	10.1	3.10	27.4%
OCI머티리얼즈	72,900원	▼800원 (-1.1%)	2,234	744	512	11.6	2.50	21.1%
애경유화	32,650원	▼300원 (-0.9%)	6,293	413	293	7.5	1.11	14.8%
제일모직	101,000원	▲500원 (0.5%)	41,145	2,332	1,987	21.6	1.59	7.4%
후성	6,860원	▼80원 (-1.1%)	1,841	225	150	30.2	4.66	12.6%
리켐	13,700원	▲100원 (0.7%)	425	51	39	16.9	1.85	9.1%
상신이디피	4,510원	▼20원 (-0.4%)	795	59	35	11.3	1.39	11.9%
서원인텍	5,800원	▲30원 (0.5%)	1,446	37	71	12.9	1.32	12.4%
이랜텍	4,440원	▲105원 (2.4%)	2,286	36	28	50.9	0.71	1.4%
넥스콘테크	11,100원	▼200원 (-1.8%)	2,118	60	11	69	3.33	6.5%
파워로직스	4,805원	▼45원 (-0.9%)	2,891	54	14	18.3	1.11	6.1%
일진머티리얼즈	17,450원	▲450원 (2.6%)	2,369	169	172	48.8	2.01	8%
한화케미칼	27,100원	▲200원 (0.7%)	30,599	4,573	4,136	9.2	1.10	12.6%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[넥스콘테크] 투자 체크 포인트

기업개요	휴대폰 배터리 보호회로 제조업체
사업환경	2차전지용 배터리보호회로(PCM)는 핸드폰/노트북배터리, 디지털카메라, MP3, 네비게이션 등에 이르기까지 시장규모 확대 추세
경기변동	경기변동에 민감
실적변수	전기전자 전방산업의 호황시 수혜, 다양한 제품 등장으로 시장규모 확대시 수혜
신규사업	그린카용 배터리 시스템 및 배터리팩 부문 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[넥스콘테크] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	2,118	2,452	1,627	990
영업이익(보고서)	60	74	106	23
영업이익률(%)	2.8%	3%	6.5%	2.3%
영업이익(K-GAAP)	60	74	106	23
영업이익률(%)	2.8%	3%	6.5%	2.3%
순이익(지배)	11	29	22	16
순이익률(%)	0.5%	1.2%	1.4%	1.6%

주요투자지표
이시각 PER	69.01
이시각 PBR	3.33
이시각 ROE	6.52%
5년평균 PER	59.89
5년평균 PBR	2.41
5년평균 ROE	3.15%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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