[미리분석] 이니시스, 강세 이어갈까

형재혁연구원 12.03/13 08:43 조회 2048 누적점수: 0

[아이투자 형재혁] 13일 개장을 앞둔 가운데 이니시스 주가가 강세를 이어갈지 주목된다. 지난 12일 이니시스는 전일 대비 6.6% 오른 7050원으로 거래를 마쳤다. 최근 3일간(거래일 기준) 17% 상승했다.

이니시스는 1998년 설립된 국내 1위 전자결제업체다. 전자결제는 소비자가 온라인으로 물품·용역을 구매할 때 신용카드 결제를 지원하는 서비스다. 전자결제업체는 거래과정에서 신용카드사의 가맹점을 역할을 하고 총 거래금액의 일정 비율을 수수료로 받는다. 이니시스는 전자결제시장에서 신용카드 결제금액 기준 40%를 점유해 1위를 기록 중이다. 주요 경쟁업체로는 LG유플러스, 한국사이버결제, 삼성올앳(비상장)이 있다.

1999년부터 활성화되기 시작한 전자상거래 시장은 지난 10년간 연평균 15% 이상 꾸준히 성장해 왔다. 특히 2007년 이후 신용카드 결제증가에 힘입어 증가세에 가속도가 붙였다. 이에 따라 시장규모는 2007년 517조원에서 연평균 16.8% 늘어난 2010년 824조원으로 불어났다.

이니시스는 지난해도 양호한 실적 성장세를 지속했다. 매출액은 전년 대비 12% 늘어난 1800억원을 기록했다. 영업이익은 17% 늘어난 149억원, 순이익은 68% 늘어난 121억원을 기록했다.

한편, 이니시스는 국내 휴대폰결제 서비스 1위 업체인 모빌리언스 지분 44%를 보유한 최대주주다.

◆ 주식MRI 분석결과, 상위 16%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이니시스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 336위(상위 16%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.