강원랜드. 목표가 4만원 유지...'급락은 기회'

[아이투자 강우람] 신영증권이 7일 강원랜드에 대해 매수 투자의견과 목표주가 4만원을 유지했다. 전일 종가는 2만4450원이다.

전일 강원랜드의 주가는 한때 4% 가까이 하락하며 신저가를 경신, 최근 1개워 주가도 11.1% 하락했고 코스피 대비 12.5% 하락하는 등 매우 부진했다. 외국인 또한 지난 2월 24일 이후 순매도 행진중이다. 이같은 상황에 대해 신영증권은 불투명한 1분기 실적 전망, 일본 카지노 실립으로 인한 간접적 피해, 페광지역개발기금 징수율의 상향 조정 등을 하락 이유로 추정하고 있다.

그러나 신영증권 한승호 애널리스트는 "오늘도 주가가 하락할 시 매수하는 것이 적절하다"며 "신규 카지노동이 완공되면 게임기구의 증설이 이어질 가능성이 높다"고 추측했다. 또한 "지난 4분기부터 입장객과 신규 고객들도 다시 늘어나고 있으며, 일본 카지노 설립에 따른 부정적인 영향은 외국인 전용 카지노가 더욱 클 것"이라고 설명했다.

한 애널리스트는 추가적인 세금 부과로 인한 이익 감소 우려에 대해서도 "신규 카지노동이 완공될 경우 증설에 따른 외형증가가 세금증가를 상쇄할 수 있을 것"이라고 예측했다. 그는 오히려 배당수익률이 4%로 올라간 점이 더욱 긍정적이라고 분석했다.

강원랜드에 투자의견을 제시한 18개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 6일 기준 3만3333원이다. 최고가는 4만원, 최저가는 2만7000원이다.

[투자포인트]
-신규 카지노동 증설 효과는 세금 증가로 인한 실적 우려감을 상쇄 가능
-배당수익률 4%...'매력적'