[급등! X-Ray 우량주]동화약품 5.2%↑...'매수 검토 가능'

[아이투자 형재혁] 동화약품이 3거래일 연속 상승세다. 11일 오후 2시 16분 현재 전일 보다 5.2% 오른 4625원에 거래되고 있다.

◆  X-Ray 검토결과 '매수 검토' 가능

동화약품의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 22점을 기록해 전체 상장기업 중 15위로 상위 1%에 랭크됐다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현재 주가는 적정주가 대비 50% 정도 싸게 거래되고 있다. X-Ray 종합 점수를 반영한 투자의견은 적극매수 검토 가능한 상황이다.

◆ 까스활명수, 후시딘으로 알려진 중소형 제약사

동화약품은 까스활명수, 후시딘으로 유명한 중소형 제약사다. 2011년 3분기 기준 매출은 의약품 67.8%, 원료의약품 1.1%, 상품 17.9%, 기타 13.2%로 구성된다. 의약품 매출 중 일반의약품인 까스활명수큐, 후시딘연고, 판콜에스액의 비중이 27%에 달한다. 일반의약품이란 병의원의 처방 없이도 자유롭게 구입할 수 있는 의약품이다.

국민생활 수준 향상에 따른 웰빙 경향과 급속하게 진행되는 고령화로 의료수요는 지속적으로 증가하는 추세다. 하지만 건강보험 재정 개선을 위한 정부의 약가인하 정책과 한미FTA 비준에 따른 오리지널 의약품 특허권 강화로 향후 경영환경은 만만치 않을 것으로 예상된다.

부정적 전망에도 불구하고 동화약품은 브랜드 인지도가 높은 일반의약품 비중이 높아 정부 규제와 특허권 강화의 영향을 상대적으로 덜 받을 것으로 보인다.

2011년 3분기 매출액은 전년 동기 대비 6% 증가한 1777억원이다. 영업이익은 3.5배 늘어난 41억원, 순이익은 12억원으로 흑자 전환했다.