[승부주] 상신이디피, 삼성 모바일 성장과 함께

[아이투자 투자정보팀] 2차전지용 부품 전문기업 상신이디피의 주가가 최근 반등하고 있다.

상신이디피의 주가는 2011년 4월 52주 최고가 6,840원을 찍은 후 내리막길을 걸었다. 8월 유럽 금융위기로 인한 주가 급락 때는 2,060원까지 60% 이상 주가가 하락했다. 그러나 실적 호조와 주식시장 반등으로, 상신이디피의 주식은 52주 최저가 대비 89.5% 상승한 3,900원대에 거래되고 있다. 최근 3개월 간 상신이디피의 주가 상승률은 코스피 지수를 크게 능가했다. 상신이디피의 반등은 계속될 수 있을까.

[표1] 최근 3개월 간 상신이디피-코스피 지수 수익률 비교 차트

(자료:블룸버그)

◆ 휴대폰 및 노트북 배터리 부품 시장의 강자

상신이디피는 휴대폰과 노트북에 들어가는 2차 전지용 용기와 주요 부품을 삼성SDI에 납품하는 기업이다. 삼성SDI의 인력지원을 받아 제품불량률을 낮출 정도로 관계가 좋아 대기업-협력업체 간 동반성장 성공사례로 꼽히곤 한다. 상신이디피의 삼성SDI에 대한 매출비중은 70%가 넘으며, 삼성SDI로부터 1주일단위로 발주를 받아 삼성SDI의 천안 및 천진 공장에 납품한다.

[그림1] 2차 전지 각형 용기

(자료:상신이디피 홈페이지)

스마트폰과 노트북의 성능 향상과 함께 전력 소모가 커져 2차전지 시장은 크게 성장하고 있다. 노트북 2차전지에 사용하는 원통형 용기는 일본의 이시자키프레스(Ishizaki Press)로부터 100% 수입에 의존했으나 상신이디피가 국산화에 성공해 2008년 부터 납품을 시작했다. 초기에는 원통형 용기의 불량률이 높아 고전했으나 삼성SDI의 지원으로 불량률을 절반으로 낮췄다.

삼성의 휴대폰 및 노트북 판매 호조로 상신이디피의 3분기 매출액은 317억원으로 전년 동기 대비 48.6% 증가했다. 매출확대로 영업이익 역시 34억원을 기록해 전년 동기 영업이익 10억원 대비 크게 증가했다. 또한 지난 3일 2차 전지 용기 생산능력을 높이기 위해서 43억원을 투자해 천안공장을 증설하기로 발표했다.

◆ 최근 외국인의 꾸준한 매수

최근 외국인은 상신이디피의 주식을 사흘 연속 순매수했다. 8월 유럽 금융위기로 유럽계 투자자들이 빠져나가며 작년 9월 상신이디피 외국인 지분율은 0.03%에 불과했다. 그러나 이후 꾸준히 외국인이 매수를 시작해 상신이디피의 외국인 지분율은 0.47%까지 상승했다.