2010펀드 포트폴리오 - 9/3

2010펀드 운용내역서

2010년까지 홀딩을 목표로 운용중인 개인펀드입니다.

매수시 2010년까지 홀딩을 목표로 하지만
개인적인 사유(쉽게 말씀드리면 변심 ㅡㅡ;)나 최초 매수사유가 잘못되었다고 판단되었을시, 매수시 세웠던 목표가에 도달시 매도하고 있습니다.

동양기전

목표가에 도달하여 고심끝에 50%를 매도하였습니다.
그렇지만 동사를 최초 매수한 매수사유(순이익 성장 및 펀더멘탈 변화)에는 변동이 없고 지속적으로 성장할 기업이라 나머지 50%는 2010년까지 목표가 없이 홀딩하기로 했습니다.

[전량 매도종목]

동아에스텍

동사는 8월에 참 많은 일이 일어났었죠. 유상증자 공시가 있었고, 갑작스럽게 이명박테마주로 분류되어 상한가와 하한가를 마구 오갔었습니다.
개인적으로 주식투자 초기에 유상증자에 대한 안좋은추억이 있는관계로 유증공시 다음날 전량매도 하였습니다.

[신규매수종목]

사실 최근 1개월간 관심종목은 두, 세개 있지만 마땅히 자신이 없고 리스크가 좀 있어보여 신규 매수를 망설였었습니다.
현금 10%를 유지한채 9월을 지내보려했습니다. 그런데 지난주 아래 핸드레이크님 포트폴리오에서 유니퀘스트를 보고 마음이 바뀌었습니다. ㅡㅡ;;

유니퀘스트

핸드레이크님 포트폴리오에서 참고하여 지난주 분석후 금일(9/3)매수하였습니다.  너무 급한게 아닌지 우려스럽습니다. ㅡㅡ;;

1.매력적인 배당수익
4.8%의 시가배당율. 소액주주 차등배당정책(2006년 기준 대주주 80원, 소액주주 320원) 등이 우수하다고 판단되었습니다.
2.우수한 비즈니스모델
국내 취약한 비메모리반도체 유통 메이저. 해외의 반도체업체들과 칩 공급계약을 맺고, 전자제품 생산업체들에게 휴대폰, TV, LCD, PDP 등가전제품에 적용되는 최적의 칩 솔루션을 제공해주는 동시에 해당 칩을 중개해주는 BM.
더군다나 반도체제조업체들이 공급,판매,유통을 점점 아웃소싱 시키는 추세여서 성장성이 있다고 보여짐

3.저평가 소외주
2005년 이래 박스권 횡보(현재 챠트상 박스권 최 하단부 위치)
2007년 예상순이익 기준 퍼 7대. ROE 22% 로 우수

4.마틴휘트먼이 선택한 유니퀘스트(이건규 애널리스트님 글 참고)

https://www.itooza.com/common/iview.php?no=0000000000000017382&ss=01&qSearch=&qText=&qSort=

CEO의 정직성과 재무제표의 안정성을 비중있게 검토하는 마틴휘트먼이 선택하였다고 합니다.
제가 분석하는것보다는 잘하셨을거라는 판단하에 PASS ㅡㅡ;;

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[수익률]

3개월전인 지난 6월부터 보수적 운용과 지수방어적 종목을 주로 편입한게 오히려 수익률 측면에서 좋아진것 같습니다.

잃지 않으려고 하면 수익은 저절로 따라오는 진리를 깨닫는 요즈음입니다.

아래는 보유종목에 대한 중간평가입니다. 관심있으신분만 보시기 바랍니다. ㅡㅡ;;
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보유종목 중간평가

1. 와이지원
보유종목중 수익률이 가장 떨어지는 종목입니다. 그렇지만 코스닥상승률보다는 약간 앞서고있습니다.
지난 2/4분기 영업이익이 작년 전체 영업이익을 달성하여 수익성은 일단 회복되었다고 봅니다.
그렇지만 재무재표 재작성, 법인세이연, 지분법 평가손실로 인하여 순이익은 전년 동기대비 조금 미달한 상태입니다.
예상 시나리오의 첫째조건인 영업이익회복은 얼추 맞아 떨어졌는데 예상치못한데서 이익이 깍였습니다.
펀더멘탈에 변화없으므로 지속홀딩입니다.
(단, 회계조정이 조금 빈번한 느낌입니다. 향후 비중축소를 생각하고 있습니다.)

2. LS 전선
3루타가 얼마안남았습니다. 비중조절은 12만원 도달 이후에 고려중입니다.

3. 동양기전
단기간 목표도달로 50%매도 완료했습니다.

4. 영원무역
액면상 작년 동기에 비해 큰 이익개선이 이루어지지는 못하는
모습인제 주가는 잘 오르네요. 그리고 2/4분기 법인세가 엄청엄청 많이나왔는데 이유를 모르겠습니다.
초보의 비애입니다. ㅡㅡ;;

5. 금호석유우
보통주에 비해 괴리율이 아직도 높고, 보통주의 성장 및 지분보유사의 가치 현실화 또한
지속되리라 판단되어 2010년까지 지속 홀딩예정입니다.

6. 삼화왕관
와이지원과 반대의 경우입니다. 영업이익은 작년과 비슷하지만 법인세이연과 지분법평가이익의 증가로
반기 순이익이 작년전체 순이익에 육박합니다. 영구 보유 예정 주식입니다.

7. 금화PSC
반기순이익이 작년 전체 순이익을 넘었습니다. 비중이 작다고 안심할수 있는 회사는 아닌것같습니다.
1만원 이상시 매도 고려대상입니다.
단 2010년까지 홀딩할지는 확신이 안섭니다. 일정 수익률 도달시 매도할 것 같습니다.

8. 유니퀘스트
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9. 현금
현금은 꾸준하게 5%정도를 유지할 예정입니다. 비상금이라고나 할까요.
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* 포트폴리오 매수사유는 너무 길어서 PASS입니다. 번거로우시겠지만 아래 제 블로구에서 보셔요.

https://blog.itooza.com/annwiwy/200708031635169853579A