7월 포트폴리오 운영전략

7월 포트폴리오 운영전략

출처 : 투자방법론(http://cafe.naver.com/excimer)
 

지금 증시가 조정을 받고 있다고 합니다.. ^^ 조정을 받고 있는 것처럼 보이는 건 아닐까요 ? 모두들 기다렸다는 듯한 조정 증시.. 곧, 조정이 끝나면 2,000을 향해 갈거라는 희망이 밑에 깔리 이번 조정은 사실 쉬어가기 위한 잔치 같은 분위기 라고 하면 좀 과장된 표현일까요?

본인의 투자경험 상에서 이번과 같은 마음 편한(모두바라던? ^^) 조정장은 한번도 없었던것 같습니다. 여러분들은 어떠신가요? 본인은 이번 조정을 사실 조금 즐기고 있습니다. 포트폴리오의 수정도 할 수 있는 기회이기도 하구여.. 조금 공부를 할 수 있는 정도의 긴장감도 자연스럽게 가져갈 수 있습니다.

물론 정부의 신용거래 축소 대책이 증시 조정의 빌미로 작용하긴 했지만 이제껏 정부의 대책 중 가장 시기 적절하고, 시장에 긍정적인 정책인 것 만은 확실한 것 같습니다. ^^

현재의 금융시장의 환경과 분위기는 조정이나 하락을 논할 시점은 분명히 아닙니다. 이미 금융시장의 수급환경은 선 순환 구조를 형성하였으며 장기 상승추세는 유효합니다. 따라서 감정에 치우치기 보다는 이성적인 판단으로 테마보다는 종목별 접근이 유효할 것입니다. 물론 접근을 위한 가치판단은 본인의 몫입니다. ^^

지난 6월은 의류업종, 에너지업종, 화학업종의 비중을 많이 늘렸습니다. 특히 의류업종 중 F&F(007700)의 경우 하락을 틈타 비중을 아주 많이 확대 하였습니다. 안전마진 확보를 통한 하방경직성을 보여 안심하고 매수하고 있습니다. 화학업종에서는 화승알앤에이(013520), 이수화학(005950) 등을 편입확대 하고 있습니다. 특히 에너지업종의 한국전력(015760)은 장기적 관점에서 유심히 살피고 있는 중입니다.

사실 국내는 금융시장을 비롯한 각 산업의 구조조정이 어느 정도 끝나가고 있으며 노사 및 인력시장의 구조조정이 진행 중이라 할 수 있습니다(물론 바라보는 관점에 따라 다르게 해석할 수 있습니다). 이러한 국가적 관점의 다양한 구조조정이 진행되면서, 국내 증시에는 구조조정이 진행되지 않는 기업(공기업 등)들이 관심을 받을 것이라 생각됩니다. 특히 한국전력(015760)은 “장기 상승장에서의 시장 공급물량 확대”, “공무원을 능가하는 철밥통이라는 주변인식”, “사업관계사와의 비정상적/비도덕적 관계 의혹” 등으로 노사 양측에 대한 시장의 압박이 점차 강해질 것입니다.

현재 장기적 관점에서 직장인이 투자하기 가장 좋은 투자처로써 한국전력(015760)이 부각할 가능성이 커지고 있습니다.

따라서 본인의 포트폴리오 중에서 “올 하반기 Hot Issue !! 종목으로 한국전력(015760)”을 선정합니다. ^^

6월 포트폴리오 구성 및 변화

지난달 평화홀딩스(010770), 태경산업(015890), 영보화학(014440), 세아홀딩스(058650), 무림SP(001810) 등 많은 종목에서 이익을 실현하여 비중을 줄인 종목이 상당수 존재합니다. 물론 이익실현을 통하여 비중이 늘어난 종목을 매수하거나 새로운 종목을 편입하기도 하였습니다.

6월 포트폴리오 보유 업종별 지표

본인의 포트폴리오 비중을 PBR, ROE 관점에서 비교한다면 지금 포트폴리오 중에서 의류업종 비중을 조금 줄일 필요가 있어 보입니다. 하지만 아직 시장에서 의류업종의 상대적 소외로 인하여 당분간 조정 시 매수 전략을 가져갈 생각입니다.

포트폴리오 PBR·ROE·비중 차트

사실 6월 한달은 시장수익율도 2~4% 수준의 상승장 이었습니다. 조정이니 모니 하는  수준이 거의 호들갑 수준이라 해도 과언이 아닙니다. 본인의 계좌수익율은 9.94%로 본인의 월간 목표수익율 및 시장 수익율을 초과하여 조정장 치고는 선방한 한달 이었던 같습니다.

6월 한달 간 시장비교 수익율(%)