1. 요약재무정보
【 2006.12.31 이후 최초 개시 회계연도인 경우 】
| (단위 : 천원) |
| 구 분 | 제 29 분기 | 제 28 기 | 제 27 기 | 제 26 기 | 제 25 기 |
|---|---|---|---|---|---|
| [유동자산] | 67,475,111 | 74,466,739 | 86,609,202 | 88,082,949 | 83,020,167 |
| ㆍ당좌자산 | 33,464,582 | 40,780,751 | 51,290,300 | 51,228,183 | 40,819,051 |
| ㆍ재고자산 | 34,010,529 | 33,685,988 | 35,318,902 | 36,854,766 | 42,201,116 |
| [비유동자산] | 84,752,176 | 79,712,106 | 73,344,207 | 73,177,218 | 70,599,022 |
| ㆍ투자자산 | 24,734,907 | 19,818,549 | 17,678,713 | 12,444,710 | 9,114,993 |
| ㆍ유형자산 | 58,738,105 | 58,835,655 | 54,941,416 | 59,988,959 | 60,632,747 |
| ㆍ무형자산 | 90,606 | - | - | - | 358 |
| ㆍ기타비유동자산 | 1,188,558 | 1,057,902 | 724,078 | 743,549 | 850,924 |
| 자산총계 | 152,227,287 | 154,178,845 | 159,953,409 | 161,260,167 | 153,619,189 |
| [유동부채] | 33,115,414 | 36,736,678 | 43,601,961 | 47,436,839 | 41,445,759 |
| [비유동부채] | 12,701,191 | 12,131,387 | 14,995,539 | 20,969,622 | 21,620,067 |
| 부채총계 | 45,816,605 | 48,868,065 | 58,597,500 | 68,406,461 | 63,065,826 |
| [자본금] | 22,576,140 | 22,576,140 | 22,576,140 | 22,576,140 | 22,576,140 |
| [자본잉여금] | 62,243,404 | 62,180,009 | 61,913,642 | 61,913,642 | 61,913,642 |
| [자본조정] | △3,948,758 | △3,769,509 | △3,297,703 | △3,027,828 | △2,904,867 |
| [기타포괄손익누계액] | 5,327,273 | 5,447,220 | 4,157,715 | △773,016 | △760,755 |
| [이익잉여금] | 20,212,623 | 18,876,920 | 16,006,115 | 12,164,768 | 9,729,203 |
| 자본총계 | 106,410,682 | 105,310,780 | 101,355,909 | 92,853,706 | 90,553,363 |
| 매출액 | 13,929,657 | 94,929,809 | 100,452,866 | 97,970,971 | 92,898,139 |
| 영업이익 | 1,106,181 | 3,292,838 | 8,483,706 | 5,813,432 | 4,779,660 |
| 계속사업이익 | 1,685,036 | 3,220,139 | 4,179,359 | 2,681,124 | 1,626,624 |
| 당기순이익 | 1,685,036 | 3,220,139 | 4,179,359 | 2,681,124 | 1,626,624 |
* 현재의 시가총액 544억은 장부상 자본총계 1064억의 1/2수준에 불과
가. 자산재평가
당사는 1998년 10월 1일을 재평가 기준일로 하여 유형자산에 대하여 자산재평가를 실시하여, 재평가세 등을 차감한 34,178,379천원을 재평가적립금으로 계상하였습니다. 상기 재평가적립금과 1989년 3월 1일을 재평가기준일로 하여 재평가한 재평가적립금 이월액 12,087,005천원 합계 46,265,384천원이 대차대조표일 현재 재평가적립금으로 계상되어 있습니다.
다. 주주 분포
| 2006년 12월 31일 현재 |
| 구 분 | 주주수 | 비 율 | 주식수 | 비 율 | 비 고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 소액주주 합계 | 2,076 | 99.37% | 1,068,628 | 23.67% | |
| 소액주주(법인) | 31 | 1.48% | 87,653 | 1.94% | |
| 소액주주(개인) | 2,045 | 97.89% | 980,975 | 21.73% | |
| 최 대 주 주 | 1 | 0.04% | 2,241,353 | 49.64% | |
| 주 요 주 주 | - | - | - | - | |
| 기타주주 합계 | 12 | 0.57% | 1,205,247 | 26.69% | |
| 기타주주(법인) | 5 | 0.23% | 711,174 | 15.75% | |
| 기타주주(개인) | 7 | 0.33% | 494,073 | 10.94% | |
| 합 계 | 2,089 | 100.00% | 4,515,228 | 100.00% |
| 주당가치지표(삼환까뮤) ==> 현재 주가 12,000원은 숨겨진 자산가치의 1/4주가 | (단위 : 원) |
| 구 분 | 2006.12 | 2005.12 | 2004.12 | 2003.12 |
| 주당순이익(EPS) | 807 | 1,063 | 682 | 414 |
| 주당매출액(SPS) | 23,803 | 25,541 | 24,920 | 23,629 |
| 주당순자산(BPS) | 23,323 | 22,447 | 20,564 | 20,055 |
| 주당현금흐름(CPS) | 3,174.6 | 4,672.3 | -883.9 | 2,188.7 |
| 일자 | 종가 | 전일비 | 거래량 | 순매수량 | 순매도량 | 기간누적 |
| 2007/05/25 | 12,050 | ▲ 650 | 50,850 | 7,400 | - | 285,276 |
| 2007/05/23 | 11,400 | 0 | 53,160 | 35,900 | - | 277,876 |
| 2007/05/22 | 11,400 | ▼ 200 | 72,100 | 3,120 | - | 241,976 |
| 2007/05/21 | 11,600 | ▲ 1,250 | 70,918 | 8,010 | - | 238,856 |
| 2007/05/18 | 10,350 | ▲ 300 | 9,680 | 4,890 | - | 230,846 |
| 2007/05/17 | 10,050 | ▲ 70 | 6,150 | - | -650 | 225,956 |
| 2007/05/16 | 9,980 | ▲ 110 | 3,890 | - | - | 226,606 |
| 2007/05/15 | 9,870 | ▲ 190 | 20,470 | - | - | 226,606 |
| 2007/05/14 | 9,680 | ▲ 180 | 8,360 | - | -10 | 226,606 |
| 2007/05/11 | 9,500 | ▲ 500 | 12,857 | - | -10 | 226,616 |
| 2007/05/10 | 9,000 | 0 | 4,010 | - | - | 226,626 |
| 2007/05/09 | 9,000 | ▲ 70 | 4,500 | - | - | 226,626 |
| 2007/05/08 | 8,930 | ▼ 20 | 13,240 | 6,000 | - | 226,626 |
| 2007/05/07 | 8,950 | ▲ 90 | 3,880 | - | - | 220,626 |
| 2007/05/04 | 8,860 | 0 | 5,950 | 4,700 | - | 220,626 |
| 2007/05/03 | 8,860 | ▼ 100 | 5,910 | 1,000 | - | 215,926 |
| 2007/05/02 | 8,960 | ▲ 140 | 10,900 | - | - | 214,926 |
| 2007/04/30 | 8,820 | ▲ 70 | 2,670 | - | - | 214,926 |
| 2007/04/27 | 8,750 | ▲ 50 | 1,810 | - | - | 214,926 |
| 2007/04/26 | 8,700 | ▲ 200 | 7,990 | - | - | 214,926 |
| 2007/04/25 | 8,500 | ▲ 180 | 10,890 | - | - | 214,926 |
| 2007/04/24 | 8,320 | ▼ 250 | 10,390 | 3,000 | - | 214,926 |
| 2007/04/23 | 8,570 | ▼ 20 | 8,193 | - | -3 | 211,926 |
| 2007/04/20 | 8,590 | ▲ 180 | 6,470 | - | - | 211,929 |
| 2007/04/19 | 8,410 | ▼ 580 | 10,330 | - | - | 211,929 |
| 2007/04/18 | 8,990 | ▼ 10 | 4,870 | - | - | 211,929 |
| 2007/04/17 | 9,000 | 0 | 15,040 | 3,000 | - | 211,929 |
| 2007/04/16 | 9,000 | ▲ 160 | 9,130 | - | - | 208,929 |
| 2007/04/13 | 8,840 | ▲ 400 | 30,190 | 24,630 | - | 208,929 |
| 2007/04/12 | 8,440 | ▲ 30 | 2,800 | - | - | 184,299 |
국회의사당이 매물로 나온다면 얼마짜리일까?
국회의사당 몸값은 2,217억
연건평 2만4636평,주변시세 등 감안하면 평당 9백만원
흔히 '본청'으로 불리는 국회의사당은 철골콘크리트로 지어진 7층 건물. 1975년 완공됐고, 지하층까지 합쳐 연건평이 2만4636평이다.
국회 본회의장과 각 상임위원회 회의장, 상임위원장실과 교섭단체 원내사무실 등이 있다. 7층은 국회사무처 공간이다. 이 정도면 꽤 큰 '사무용 빌딩'이다.
여의도의 한 부동산 매매업체에 따르면 최근 지하철 5호선 여의도역 인근 사무용 건물이 평당 930만원에 매매됐다. 이 업체 관계자는 "여의도공원을 기준으로 국회가 있는 서(西)여의도는 반대편 동(東)여의도보다 접근성이 낮아 시세가 낮다"며 "다른 조건은 같다고 보고 이 점만 감안하면 국회의사당은 평당 800만원대 후반이 될 것"이라고 말했다.
가격이 더 올라갈 수도 있다. 강남까지 연결되는 지하철 9호선이 2009년 1월 개통될 예정이다. 이에 따라 평당 900만원으로 계산하면 국회의사당은 2,217억2400만원짜리 매물이 된다.
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↑국회 의원회관 전경ⓒNAVER.COM |
국회 정문에서 본청 왼쪽 앞에 보이는 'ㄷ'자 모양의 의원회관(지상 6층지하 2층)은 의원들의 개인사무실에다 회의실 세미나실 등을 갖춘 곳. '오피스텔'이다.
300여개 의원실은 25평씩 똑같이 나눴다. 보좌관실과 화장실 등을 뺀 '의원님 방'은 1인당 11평 정도다. 나머지 14평 공간에 보좌관과 비서관, 비서와 인턴 등 6~8명이 근무한다. 보좌진 1사람이 2평 남짓한 공간을 쓰는 셈이다.
비슷한 규모의 인근 빌딩과 비교하면 어떨까. 국회 앞 삼환까뮤 건물(연건평 10,417평)은 최근 리모델링을 마치고 평당 보증금 36만원과 임대료 3만6000원, 관리비 2만원을 받고 있다.
전용률 50%짜리 25평 사무실의 계약면적은 50평이다. 국회의원 사무실이 이 건물에 입주했다면 보증금 월 1800만원에 임대료는 180만원. 관리비와 부가세 10% 등을 더해 월 납부액은 200만원선이다. 머니투데이
| 종목명 | 현재가 | ROE | BPS | PBR | EPS | PER | 배당금 | DY |
| 삼환까뮤 | 12,000 | 3.06 | 24,500 | 0.475 | 713 | 12.27 | 200 | 2.29 |
다시 돌아봐도 삼환까뮤의 자산가치는 굉장히 매력적으로 생각됩니다.
남아있는 0.3 대의 저 PBR 종목 중에서도,
1) 자산재평가를 한다고 해서 PBR 이 0.2~0.3 대로 나올수 있는 기업은 그리많지 않아 보이고,
2) 영업이익 및 순이익이 적자없이 꾸준히 나고 있어서 자산을 까먹을 염려는 별로 없어 보입니다.
시가총액 540억(@12,000원) 정도인데,
장부산 자산 1522억, 부채 458억으로 자본총계 1064억정도로 계산되어 있습니다.
자산중 장부상에 건물 및 토지는 2006년 현재 토지 202억, 건물 185억 으로 잡혀있습니다.
토지 (M2,천원)
| 사업소 | 소유형태 | 소재지 | 구분 | 기초 | 당기증감 | 당기 | 기말 | 비고 | |
| (수량) | 장부가액 | 증가 | 감소 | 상각 | 장부가액 | (공시지가) | |||
| 공장 | 자가보유 | 이천 대월 사동 16-1 | 52,146 | 8,465,343 | - | - | - | 8,465,343 | 8,037,446 |
| (등기) | |||||||||
| " | 천안 풍세 용정 88-1 | 75,182 | 6,219,559 | - | - | - | 6,219,559 | 6,894,860 | |
| 서울사옥 | 자가보유 | 서울 여의도 17-3 | 5,044 | 18,662,800 | - | - | - | 18,662,800 | 25,976,600 |
| (등기) | |||||||||
| " | 서울 여의도 17-26 | 793 | 2,632,760 | - | - | - | 2,632,760 | 3,306,810 | |
| 부산 | 자가보유 | 부산 범일 830-295 | 20 | 52,800 | - | - | - | 52,800 | 32,960 |
| 오피스텔 | (등기) | ||||||||
| 계 | 133,185 | 36,033,262 | - | - | - | 36,033,262 | 44,248,676 | ||
여의도 삼환까뮤 빌딩 토지==> 5044 793 = 5,137/3.3 = 1,556평의 장부가 202억이고 공시지가 약 290억으로 잡혀있다면 실거래가는 약 400억 이상될 것입니다.(숨겨진자산 200억)
건물 (M2,천원)
| 사업소 | 소유형태 | 소재지 | 구분 | 기초 | 당기증감 | 당기 | 기말 | 비고 | |
| (수량) | 장부가액 | 상각 | 장부가액 | (지방세 | |||||
| 증가 | 감소 | 과세표준액) | |||||||
| 공장 | 자가보유 | 이천 대월 사동 16-1 | 8,127 | 550,068 | - | - | 15,739 | 534,329 | 769,036 |
| (등기) | |||||||||
| " | 천안 풍세용정 88-1 | 8,052 | 1,781,139 | - | - | 61,104 | 1,720,035 | 991,348 | |
| 서울사옥 | 자가보유 | 서울 여의도 17-3 | 27,267 | 11,031,179 | 3,357,694 | 48,033 | 310,401 | 14,030,439 | 7,485,981 |
| (등기) | |||||||||
| " | 서울 여의도 17-26 | 7,110 | 4,682,004 | - | - | 94,417 | 4,587,587 | 2,895,594 | |
| 부산 | 자가보유 | 부산 범일 830-295 | 193 | 120,862 | - | - | 2,780 | 118,082 | 52,841 |
| 오피스텔 | (등기) | ||||||||
| 계 | 50,749 | 18,165,252 | 3,357,694 | 48,033 | 484,441 | 20,990,472 | 12,194,800 | ||
여의도 삼환빌딩의 규모==> 27,267 7,110 = 34,377/3.3 = 10,417평입니다. 서울 여의도 아파트 1평당 분양가가 얼마인지는 잘 모르겠지만, 국회의사당이 매물로 나올 경우 평단 900만원으로 본다면, 이보다 훨씬 더 변화가요, 상업지역인 삼환까뮤 빌딩의 평당분양가를 국회의사당과 같은 가격인 900만원만 잡아도 대충 936억이고, 장부가 185억의 4배에 해당하는 751억이 과소계상되어있으며, 삼환까뮤의 현재 시가총액 544억의 1.5배에 해당하는 금액입니다.
결론적으로 말씀드리면
1. 여의도 사옥
여의도 국회앞 삼환까뮤 빌딩은 국회앞 도로를 사이로 국회정문과 마주하고 위치하고 있습니다.
시가 800-1000억 으로 추정된다고 합니다. 장부가는 여의도 건물과 토지 합해서 387억으로 약소하게 잡혀있습니다. 토지와 건물의 실거래가는 400억과 900억으로 약 1300억에 해당되나 장부상 387억은 913억정도가 숨겨진 자산으로 보시면 될 듯합니다.
하지만 앞으로도 여의도 땅값이 그리 쌀것으로 생각되지 않습니다.
왜냐하면 국회앞은 지금 공사중인 지하철 9호선을 지나갑니다. 국회의사당(914)역.
급행도 서는 역이니 교통이 않좋았던 단점은 많이 해소될 것입니다.
(913) 국회의사당역 주변(신안산선) - 총 6개의 출입구
#1 서강대교 방향 출입구
#2 현대캐피탈 부근
#3 국민은행 앞
#4 한나라당 빌딩 앞
#5 2번출입구 맞은 편
#6 국회앞
2. 이천과 천안의 공장.
두공장 합쳐서 토지와 건물 168억으로 장부에 잡혀 있습니다.
얼핏 보면 공시지가와 차이도 별로 없고 하지만, 이천과 천안은 전국에서 땅값이 많이 오르고 있는 지역들 입니다.
뭐 공장이니까, 매각할일은 없겠지만도 자산이 상당히 낮게 잡혀있는것은 사실일 것입니다.
시가가 일반적으로 공시지가의 2배이니, 이를 적용한다면 여기는 약 160억 정도 감춰져 있다고 잡을수 있겠습니다.
3. 재고자산 한남동 빌라에 대하여
금감원 공시자료에 보면
다. 주요 재고자산의 현황
(1) 원재료 매입현황
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 구체적 용도 | 매입액 | 비율(%) | 단 가 | 비 고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 철근 | 건축공사 및 PC제작 | 1,087 | 49.06 | 513,000원/TON | HD10기준 |
| 레미콘 | 건축공사 | 419 | 18.89 | 각종 | |
| 기타 | 건축공사 및 PC제작 | 710 | 32.05 | 각종 | |
| 합계 | 2,216 | 100.00 |
(2) 영업용부동산의 현황
| (단위 : M2,천원) |
| 구 분 | 소재지 | 면적 | 취득가액 | 장부가액 | 공시지가 | 비 고 (지방세 과세표준액) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 토 지 | ||||||
| 소 계 | ||||||
| 건 물 | 경기 군포 산본 1152-7 (산본상가) |
39.44 | 253,156 | 36,181 | 11,660 | |
| 서울 강서 방화 831 (방화상가) |
15.18 | 39,066 | 13,384 | 9,064 | ||
| 서울 용산 한남 390 (한남빌라) |
4,415.85 | 36,846,203 | 33,240,204 | 5,752,950 | ||
| 소 계 | 4,470.47 | 37,138,425 | 33,289,769 | 5,773,674 | ||
- 분기말 대차대조표상 완성주택금액의 세부 현황임.
한남동 고급주택은 한강변이 내려다보이는 지역이라 인기입니다. 한남동의 미분양 빌라 17채가 재고자산으로 잡혀 있는데, 싯가로 20~30억쯤 한다고 합니다. 수년전 매입가격이 368억이고 현재의 재고자산은 332억으로 계상되어 있으나,
한각의 조망권이 좋은 고급저택을 못사서 안달인데, 가격이 오르면 올랐지 내릴것 같지는 않습니다.
다달이 들어오는 월세 때문에 고의로 미분양을 하고 있는지도 모르겠습니다.
아마리님 글에 따르면 한채당 월세가 1,200만원이라고 합니다.
연5% 기준으로 계산해 보면 1억 4천의 20배로 시가는 28억 정도로 보는것이 적정해 보입니다.
그렇다면 빌라 재고자산의 가격은 28억 * 17 = 476억 되는군요.
재고자산에 완성주택이 충당금 제하고 330억으로 잡혀있으니 여기도 150억이 감춰져 있네요 ^^
4. 결론
원래 자본총계 1064억에 1,2,3에서 감춰진 재산들 913억, 160억, 150억 더해 주면 2287억이 되는군요.
현재의 시가총액 544억이면 544/2287 = PBR이 0.24 나옵니다.
요즘 우회상장용 쎌 가격 얘기가 많이 나오는데, 사실 상장을 유지하고 있는 자체만으로도 100억의 가치는 있다고 합니다.
쉽게 얘기하면 가게 들어가는 권리금 처럼 상장 가격만 100억, 도급순위 100등안에 드는 기업은 프리미엄 또 주고 하면 어찌 저찌 하면 자산가치는 더해지겠지요.
2008년 지하철9호선 1구간이 개통되면 여의도 국회의사당역(923)앞을 통과하면 상업용건물의 평균단가는 아파트 평균단가에 근접한 평당 1,500만원도 전혀 배제할 수는 없습니다.
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하는 사업이 부각될때 pbr이 빛이 날수 있는데 말이죠
상당히 낮은 pbr을 적용받는걸로 보이나 회사가 망해서 청산되지 않는다면 현재의 할인요소를 정산받는데는 많은 시간이 걸릴듯합니다. 자신소유의 부동자산이라면 언제든 처분할수 있겠지만 말이죠...^^
한남동 고급빌라는 다소 과대계상하신거 같네욤.... 아마도 유엔빌리지내에 있는 고급주택같은데.. 주택 크기로 봐서는 경험상....월세 1,000만원 절대 안나옵니다....(거래소 상장 금융기업 외국인 부사장 주택 가봤는데 주택크기도 여기보다 훨씬 큰데.. 월 600을 내더군요.....)
아마도 80평짜리 고급빌라 같은데.. 이 정도면.. 600~700정도 받습니다..(그리고 월세는 대부분 2년치를 일시불로 선납받습니다...)
이 정도 주택이면.. 시가는 매수자측 호가 기준으로 15억 정도입니다...(개인적으로 적정시가는 12억 정도로 보이네욤....)