| 2010펀드 <2007.5.14 > | |||||||||
| 종목명 | 비중 | 장부가 | 현재가 | 수익률 | 벤치마크 (Kopsi) |
수량 | 평가금 | 손익 | 비중 |
| 와이지-원 | 15.2% | 2,855 | 3,380 | 18.4% | 1,600 | 5,408,000 | 840,000 | 13.8% | |
| LS전선 | 14.8% | 34,033 | 56,500 | 66.0% | 130 | 7,345,000 | 2,920,710 | 18.7% | |
| 동양기전 | 14.4% | 3,601 | 6,610 | 83.6% | 1,200 | 7,932,000 | 3,610,800 | 20.2% | |
| 영원무역 | 13.9% | 5,214 | 5,230 | 0.3% | 800 | 4,184,000 | 12,800 | 10.7% | |
| 한진 | 12.3% | 46,134 | 53,300 | 15.5% | 80 | 4,264,000 | 573,280 | 10.9% | |
| 한창산업 | 4.4% | 4,399 | 7,800 | 77.3% | 300 | 2,340,000 | 1,020,300 | 6.0% | |
| 코오롱건설 | 7.7% | 15,403 | 15,000 | -2.6% | 150 | 2,250,000 | - 60,450 | 5.7% | |
| 금호석유우 | 7.4% | 15,763 | 17,800 | 12.9% | 140 | 2,492,000 | 285,180 | 6.4% | |
| 현금 | 9.9% | 2,971,000 | 2,971,000 | 7.6% | |||||
| 기간1 누적(2006.11~2007.5) | 61.3% | 16.1% | 39,186,000 | 14,890,020 | |||||
| 전체 누적(2006.6~2007.5) | 84.2% | 28.4% | 39,186,000 | 17,917,068 | |||||
가로폭 넓히기에 힘입어 금액까지 넣어봤습니다. 2010년까지 보유를 목적으로 구성한 펀드입니다.
포트폴리오 변화
1 매도종목 : 하이트맥주 우선주
전량 매도는 찾아보기 힘든데 매입후 6개월만에 전량매도 종목이 나왔네요.
제가 우선주를 조금더 공부해보니 하이트맥주 우선주는 우선주 투자에 그닥 맞지 않는다는 판단이 섰습니다.
우선주는 1 지배구조가 안정되어 있어 M&A가능성이 낮거나, 2 시가배당률이 높아 배당투자를 위해 매수하는
목적이 가장큰데 어느것도 만족하는게 없어서 전량매도 하였습니다.
2 신규 매수 : 코오롱건설, 영원무역, 한진
수익이 많이난 종목중 소량을 매도하여 자금을 확보하고 아직도 저평가주와 향후 예상 주도주를 편입하였습니다.
영원무역 : 동사는 나이키, 노스페이스 등을 OEM으로 공급하며 수출비중이 95%나 됩니다. FTA수혜주는 아니지만 실적이 꾸준히 성장하고 가치투자를 표방하는 많은 외국계 펀드가 매입하는 종목입니다. 특히 자회사 골드윈코리아는 국내 노스페이스 독점유통망을 가지고 있고 작년에만 약 2,300억원 매출에 330억원 순이익을 낸 알짜 자회사를 51% 지분을 가지고 있습니다. 이런 알짜회사가 장부가에 달랑 400억원 계상되어 있더군요.
이런 종목을 상장하면??? PER 10배정도로 계산시 시가총액이 3,500억원대는 되야 할것 같습니다. 지분이 51%이니 1,800억원정도 잡고, 장부가 400억원을 빼면 1,400억원이 미계상된것 같습니다. 이를 실질 PBR로 적용하면 0.67이 나오네요.. PER도 7~8정도대 입니다.
(지분법 평가익이 이 회사로만 작년에만 170억원인데 지속 상승할 예정입니다.)
한진은 한국밸류자산운용 운용보고서를 보다가 골랐습니다.
자산가치는 대한항공지분, 토지지분 이 장부가와 시가의 차이가 총 3,500억원정도 나는 것으로 계산되며
이는 현재 장부상 PBR은 1정도이나 실제 PBR 적용시 0.6대로 떨어집니다.
서울 고속 터미널 지분 16.67%가 30억으로 잡혀있는데 강남한복판의 요지인 이곳의 실제 가치는 훨신 더 클것이라는 설명이 매력적이었습니다.
코오롱건설 : 인천 송도 '더 프라우' 광풍으로 매스컴의 주목을 받고 괴씸죄인지 모르겠지만 재개발관련 세무조사를 받고 있습니다. 펀더멘탈과 상관없는 외부악재의 하락은 저에게 매수 기회를 제공했습니다.
절대 저 PER주(PER 4.8)에 수주 잔고만 6조5천억원. 최근 러시아 바이오에탄올 플랜트 공사까지 수주하여
환경기업으로 탈바꿈하려는 개선의지가 돋보여 매수하였습니다.
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장이 아주 좋네요. ㅎㅎ
개인적인 향후 전망은 증권, 운송, 건설 이 긍정적이라 판단됩니다.
한창산업을 비중 축소하였습니다. LS전선과 원자재주 성격이 겹치기 때문입니다. 또한 원자재, 조선 테마에 편승하여 상승폭이 꽤 컸습니다.
그렇지만 LS전선과, 동양기전은 그대로 들고 가렵니다.
LS전선은 아직도 저평가라 판단됩니다. 올해 LS니꼬동제련등 지분법 평가이익만 작년이익의 대부분인 1,700억원에 달할것으로 예상합니다.
동양기전도 상승폭이 매우 컸지만 계속 보유예정입니다. 다른 자동차 부품주는 아직 시동도 걸지 않았습니다.
장이 무섭게 상승한다고 전체적인 비중축소는 생각하지 않습니다. 장세와 상관없이 개별종목의 분석에 더욱 힘을 쏟아야 겠습니다. 사람들의 관심은 아직도 계속해서 변하고 그래서 아직도 저평가 종목이 있다고 생각합니다.
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점수주기
시장엔 별 반응이 없네요.
2007년 1/4분기
매출액 282억(전년 동기대비 6.8%, 전분기대비 3.2%)
영업이익 33억(전년 동기대비 22%, 전분기대비 450%)
경상이익 32억(전년 동기대비 10%, 전분기대비 236%)
순이익 23억(전년 동기대비 4.5%, 전분기대비 191%)
각각 상승했습니다...
전분기대비 수익성이 대폭 향상 되었습니다.(향상 되었다기 보다 평균수준으로 회귀한것 같네요 ㅡㅡ;;)
포트가 안정적이네요.. 강세장에서도 알짜 종목을 잘 고르신듯.. 성투 하시길 한창산업 매도는 좀 아쉽네요..
세금 비용 및 기타 비용을 줄이기 위한 건지는 잘 모르겠지만 숨겨진 자산을 자신들만 아는게 좀 시셈이 나네요. 좋은 분석 감사드립니다. 곧 분석에 들어갑니다.