카엘
1. 회사의 현황
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분
(가) 영업개황
당사는 1998년에 창업이래 화학오염물질을 제거용 특수소재 및 제품의 연구개발
계속하여 화학흡착력을 증가시킨 Coating Resin을 자체 개발하여 전문 생산하고 있습니다.
주력제품으로는 Coating Resin을 핵심소재로 적용한 반도체/디스플레이분야 오염제어용 CA Filter와 Gas Scrubber Resin을 제조 판매하고 있습니다. 또한 주력제품을 응용한 특수가스제거장치 및 대기오염방지설비와 같은 환경오염방지 및 유해가스제거장치 등을 개발 및 제조판매하고 있습니다.
① 반도체/디스플레이분야
화학오염제어용 CA Filter와 Gas Scrubber Resin의 경우 클린룸의 화학오염물질을 제거하는 용도로 반도체 제조공정에 주로 납품적용이 되고 있으며 입자상 물질(Particle)만을 Control하던 Display 제조공정에서도 화학오염물질로 인한 작업장내 환경 및 생산성에 문제가 대두되어 2004년 말에 일부공정을 시작으로 2005년 말부터 본격으로 적용되기 시작하여 현재 CA Filter를 시스템화한 CYPLUS-6000 System 이 확대 적용되고 있습니다.
더불어 해외시장에 대한 CA Filter의 적용도 2006년 중국 하이닉스 ST 공장 납품을 계기로 중국, 싱가폴, 대만, 말레이시아등 수출이 진행되고 있으며 이러한 동남아시장의 적용을 기반으로 유럽 및 미국시장을 대상으로 한 해외수출이 확대 될 것으로 예상하고 있습니다.
② 환경/국방분야
환경오염방지설비의 투자가 생산성에 직접적으로 영향을 미치는 분야가 아닌 관계로 현재는 법적규제가 미흡하여 시장성이 적은 상황입니다.
③ 향후 전망
㉮ 반도체업체에서만 적용되던 CA Filter 시장이 2005년 말부터 디스플레이 업체 및 관련 장비업체에 적용되기 시작하여 향후에는 자동차, 항공, 제약산업등 클린룸내에서 제조활동이 일어나는 산업분야의 클린룸에도 광범위한 적용확대를 예상
㉯ CA Filter의 경우 주기적으로 교체가 이루어져야 하는 소모품으로 지속적인 교체매출이 발생하는 특성
㉰ 반도체업체에서 초장기 적용된 CA Filter의 적용모델은 대부분 단일가스를 Target으로하여 설치가 되었으나 생산수율에 영향을 미치는 Chemical Gas의 종류가 다양해져 제거대상이 되는 Target Gas의 종류뿐아니라 적용 필터도 다양한 가스를 제거할 수 있는 Hybrid Type의 수요가 확대
㉱ 반도체와/디스플레이 관련기술의 경우 국내업체가 세계우위
㉲ 향후 10-15년간 환경시장이 급성장할으로 전망되어 이를 대비하기위해 보유기술을 응용한 일반환경오염제어를 위한 신규ITEM 개발을 진행
(2) 시장점유율 등
CA Filter시장은 당사가 독점적인 지위,Resin분야에서는 당사가 우월적 지위를 점하고 있는 것으로 파악
반도체 및 LCD/PDP 제조공정에서 화학 오염 물질인 NH3, O3, SOx, NOx, TOC 및 유해가스 제거용 필터
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(3) 시장의 특성
첫째, 시장형성의 초기단계로 관련제품의 고집적화, 초미세화가 진행될수록 수요가 증가하는 성장산업
둘째, 관련산업의 까다로운 요구조건과 테스트를 거쳐야 적용이 가능한 기술선점에 의한 학습효과와 진입장벽이 큰 사업
셋째, CA Filter는 1~2년, Gas Scrubber는 1~6개월 주기로 일정기간 사용후 교체해야 하는 소모성 제품으로 경기변동과 연관성이 적음
넷째, 한국이 선도하는 반도체/디스플레이산업에서 생산수율향상의 필수품으로 자리잡음에 따라 해외 관련시장에 대한 확대적용이 예상되는 수출지향적인 산업
(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
|
신규사업명 |
이온교환스크러버(Ion Exchange Scrubber) |
|
내용 및 개발배경 |
Dry Scrubber의 경우 화학가스들간의 화학반응에 의한 Powder 생성과 이로인한 압력상승, Wet Scrubber의 경우 다량의 폐수발생, Burn Type Scurbber의 경우 소각으로 인한 2차오염물 생성과 같은 기존 적용 Scrubber의 문제점을 개선한 Scrubber |
|
진행현황 및 전망 |
기존 Scrubber의 문제를 해결하기 위해 자체개발한 이온교환필터를 적용하여 단점을 보완하고 장비운전의 연속성을 확보하여 1차적으로반도체 Fab을 대상으로 계속적인 적용 테스트를 진행 중에 있습니다.. |
|
신규사업명 |
액상촉매제를 이용한 VOCs 저감기술 |
|
내용 및 개발배경 |
휘발성유기화합물(VOC, Volatile Organic Compound)은 각종 화석연료의 사용량 증가로 인해 대도시 지역이나 산업단지 등에서 환경문제의 주 요인으로 대두되고 있는 물질로 처리기술은 크게 연소기술과 회수기술이 있으며, 이외에도 각종 신기술을 이용한 방지기술이 개발되어 활용되고 있으나 투자비, 운영비, 처리효율, 제어특성 등의 문제로 적용의 한계를 가지고 있어 기존 시스템의 한계를 보완하기 위해 특수 액상촉매제를 사용하여 이러한 문제를 해결할 목적의 시스템 개발 |
|
진행현황 및 전망 |
액상촉매제에 대한 1차 검증을 완료하여 이를 장치화한 Pilot Test 장비를 제작하여 제거효율, 경제성 및 시장성 검증을 진행하고 있습니다. 또한 당사가 사업화기업으로 선정된 대덕연구개발특구 차세대 핵심연구과제인 '기능성 나노기공소재 개발 및 사업화' 사업과의 상호 연계를 통하여 일반 환경산업에 적극 진출할 수 있는 기반을 구축할 것 입니다. |
2. 주요 제품 및 원재료
가. 주요 제품 등의 현황
|
(단위 : 백만원) |
|
사업부문 |
매출 |
품 목 |
구체적 용도 |
주요상표 |
매출액(비율) |
|
반도체/ |
제품 |
CA FiIter |
생산수율향상을 위해 클린룸내 화학오염물질 제어 |
Cyplus |
9,717 (88.0%) |
|
Gas Scrubber |
부식성, 폭발성가스를 환경기준치 이하로 제어 |
Coating Resin |
1,121 (10.2%) | ||
|
Coating Resin 외 |
배기, 유해가스 제거 | ||||
|
환경부문 |
제품 |
악취제거설비 외 |
악취 및 유해가스 제거 |
KAEL |
168 ( 1.5%) |
|
상품 |
공조필터 외 |
일반 입자상물질 제거 |
KAEL |
34 ( 0.3%) |
나. 주요 제품 등의 가격변동추이
|
(단위 : 원) |
|
품 목 |
제 9 기 3분기 |
제 8 기 연간 |
제 7 기 연간 |
|
CA Filter |
978,000 |
1,030,000 |
1,270,000 |
|
Gas Scrubber Resin |
530,000 |
552,000 |
646,000 |
다.주요 원재료 등의 현황
|
(단위 : 천원 ) |
|
사업부문 |
매입유형 |
품 목 |
구체적용도 |
매입액(비율) |
|
전 사 |
내수 |
AL Frame |
CA Filter 제조 |
1,180,655 (44.1%) |
|
내수 |
이온교환수지 |
Media 제조 |
457,835 (17.1%) | |
|
내수 |
Aluminum mesh |
CA Filter 제조 |
276,662 (10.3%) | |
|
내수 |
Active Cabon |
Coating Resin 제조 |
260,480 ( 9.7%) | |
|
내수 |
무기흡착제 |
Coating Resin 제조 |
141,403 ( 5.3%) | |
|
내수 |
기 타 |
제품제조 |
357,170 (13.4%) | |
|
합 계 |
- |
- |
- |
2,674,205 ( 100%) |
라. 주요 원재료 등의 가격변동추이
|
(단위 : 원) |
|
품 목 |
단위 |
제 9 기 3분기 |
제 8 기 연간 |
제 7 기 연간 |
|
Frame |
kg |
4.350 |
3,900 |
3,800 |
|
Active Carbon |
kg |
1,400 |
1,400 |
1,300 |
|
이온교환수지 |
ℓ |
1,580 |
1,775 |
1,800 |
|
Aluminum mesh |
roll |
65,000 |
70,000 |
71,000 |
3.요약재무정보
|
(단위 : 백만원) |
|
구 분 |
제9기 3분기 |
제 8 기 |
제 7 기 |
제 6 기 |
제 5 기 |
|
[유동자산] |
15,373 |
16,380 |
8,837 |
5,138 |
2,781 |
|
ㆍ당좌자산 |
14,586 |
15,322 |
7,815 |
4,735 |
2,433 |
|
ㆍ재고자산 |
787 |
1,058 |
1,022 |
403 |
348 |
|
[고정자산] |
6,354 |
5,595 |
3,752 |
3,696 |
3,073 |
|
ㆍ투자자산 |
1,877 |
1,467 |
803 |
887 |
431 |
|
ㆍ유형자산 |
4,364 |
4,048 |
2,849 |
2,754 |
2,576 |
|
ㆍ무형자산 |
113 |
80 |
101 |
55 |
66 |
|
자산총계 |
21,727 |
21,975 |
12,589 |
8,834 |
5,853 |
|
[유동부채] |
1,325 |
2,051 |
1,181 |
921 |
431 |
|
[고정부채] |
132 |
145 |
175 |
711 |
905 |
|
부채총계 |
1,457 |
2,196 |
1,356 |
1,633 |
1,336 |
|
[자본금] |
3,498 |
3,498 |
2,711 |
2,711 |
2,711 |
|
[자본잉여금] |
8,532 |
8,626 |
1,459 |
1,459 |
1,459 |
|
ㆍ자본준비금 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
ㆍ재평가적립금 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
[이익잉여금] |
10,925 |
8,390 |
7,010 |
2,972 |
329 |
|
[자본조정] |
Δ2,685 |
Δ735 |
54 |
60 |
18 |
|
자본총계 |
20,270 |
19,779 |
11,234 |
7,202 |
4,517 |
|
매출액 |
11,040 |
10,273 |
10,910 |
7,470 |
2,832 |
|
영업이익 |
2,895 |
1,690 |
4,419 |
2,915 |
454 |
|
경상이익 |
3,336 |
2,117 |
4,263 |
3,072 |
479 |
|
당기순이익 |
2,873 |
1,651 |
4,038 |
2,642 |
421 |
프린트
이메일
블로그 담기
점수주기
독점적인 시장 지배력, 엔트로피란 회사처럼 재생매출이 지속적으로 발생하는 점. CAPEX 투자가 적고, 유형자산 비중이 낮다는 점 등 매력적인 회사로 보입니다.^^
재무재표는 정말 탄복이 나오더군요, 짧은 투자생활이지만
이 정도 재무재표 나오기는 쉽지 않을듯하네요.
작년 코스닥 상장이후로 회사에 더할나위없는 거름(돈)이 쌓이고,
해자또한 얕지는 않은것 같습니다. 일단 세계1등기업에 투자하라.
메모리분야지만, 삼성과 하이닉스의 독점적으로 매출을 일으키고
LPL 삼성SDI 등 또한 세계1등 LCD 기업이지 않습니까!!
세계적 흐름추세가 친환경적으로 향하고, 주가수준또한 예상PBR 1.5정도로 본다면 비싸보이지는 않네요,., 다만 수급이 문제같은데.
일단 외국인은 입질이 오는것 같네요,,
좋은기업 추천해주셔서, 글쓴분께 진심으로 감사드립니다.