미창석유분석(그레이험의 방법)

미창석유(그레이험의 방식)

주식수 174만주

EPS=2753 (2006년말까지 예상)

ROE= 8.09

부채비율= 34.48

주당순자산 34311원 (2006년 9월까지)

현재주가= 17000원

유동자산592.1억 (현금 + 재고자산(미창석유의경우 윤활유)

총부채 206.5억

(592.1억-206.5억)/ 174만주 = 22160원

현금성자산만 주당22160원인데

현주가는 17000원으로 최소 5000원은 더올라야 한다

외인의 꾸준한 지분 매입과 대주주의 지분매입으로 앞으로 기대해볼만하겠다

미창석유( 윤활유 점유율 11-12%, PER 6.1)

같은업종인 한국쉘석유 (윤활유점유율 7%, PER=약12 현재가 72800원 EPS 6128원)

극동유화 (윤활유점유율 8% 올해 특별한 경상이익 발생으로 PER추정불가
              대략 EPS= 1300원 현재가 9450원 PER= 7.5정도)

와비교해도 아직 저렴하다 하겠다

그리고 배당의기회가 남아있는지금 싸면서도 배당을 받을수 있겠다

장기투자로 바람직하지 않을까?