대성산업

8월 중순 아는 동생과 같이 다녀온 탐방기

투자 포인트: 해외자원 개발의 안전적 성장

             대성산업 가스등 우량한 자회사 가치

             저평가된 보유 부동산 가치

*보유 우량한 부동산 가치: 서울, 대구, 경기도, 경상북도 기타

                    장부가 2850억 (98년 이후 재평가 안한 상태)

*보유 자회사 가치: 대성산업가스(55%), 대성계전(100%),한국 캠브리지필터(50%)

                   대성씨앤에스(100%)을 소유라고 있으며 장부가액으로

                   2005년말 기준 1091억원

* 성장하는 자산의 두가지 포인트

 1.해외자원개발 사업:

(1) 카타르 RAS LAFFAN LNG: 2023년까지 매년 약 US 400만불 약 40억원씩 지속적 배당금 유입

(2)리비아 NC 174 (석유): 2015년까지(2030년까지 광권연장 협의중) 약 US 4410만불 매년 40억원씩 배당금 유입

(3)베트남 11-2 (가스, 석유):2028년까지 약 4856만불 매년 48억 배당금 유입

(4)현재 추진 중인 사업: 인도네시아 NEM 1,2. 카자흐스탄 잠빌 광구, 예멘 70광구

예멘 16광구, 러시아 캄차카, 예멘 39광구, 러시아 PNG

à 중 확률상 한군 데 정도(10-15% 성공율)이나 만약 두세군에 터질 경우천문학 적인 숫자가 나올 잠재력 보유

2. 대성산업가스: 산업용 가스판매 회사(파주 엘씨디 단지에 공급)

아르곤, 질소, 산소 등 특수 가스를 판매하고 있으며, 특히 질소 같은 경우는 반도체 생산공정에 먼지제거를 위해 들어가야 되는 가스로 지속적으로 반도체, IT 산업 전반에 걸친 소모성 자재의 성격을 가지고 있음. 지분법 평가이익의 80%이상을 차지. 현재 PER=6배 수준

ps: 지금 많이 올라서 탐방당시보다 퍼 7배는 넘은 거 같음...탐방중 50만원씩 저축하는 즉 알박기하는 사람 만났음..회장님 보수적이라 건설 올 스톱시킨 분위기 (말의 위양스는 그랬음)

음 그리고 주유소의 마진은 3%정도..은행이자도 안나오지만 땅의 가치 유지를 위해 그냥 주유소 하고 있음..

대성산업가스라는 자회사에 대한 고찰이...250억씩 번다고 했던거 같은데 기억 안남...55%라

120억정도 가져간다고 지분법 평가이익 가물가물

캄차카 반도 주담 아는 바 없다고 딱 잡아뗌...(근데 진짜 별거 없을 수도.)

탐방 자주 오느냐고 물으니..잊혀질만하면 한번씩 온다는..

음료수 좋은거 안주었음..^^

뭐 였더라..음..