10월 포트폴리오 운영전략

 

출처 : 투자방법론(http://cafe.naver.com/excimer)

 

앞선 글에서 언급한대로 10월 이후 유지할 포트폴리오 내의 종목에 큰 폭의 변화를 주는 중에 있습니다.. 본인 보유종목의 모든 지표(매출,영업이익,순이익,순자산 등)를 모두 1주당 지표로 변환하여 보유주식수 만큼 환산한 각 종목 지표의 합을 계좌관리 지표로 관리 하고 있으며 이런 관리가 효과가 있는지는 내년 쯤에 판단해볼 생각입니다.

 

ex) 본인계좌의 PBR =  ∑ (해당종목 보유주식수 * 해당종목 현재가) / ∑ (해당종목 보유주식수 * 해당종목 주당순자산)

 

본인계좌의 지표 중 ROE는 지속적으로 높이려 관리중에 있으며 이에따라 PBR의 상승이 나타나고 있습니다. 허나 PBR의 상승은 본인계좌의 자산 총액의 증가로 인한 효과도 포함하고 있으니 ROE 상승에 따라 아래 표 수준의 PBR 상승 수준은 오히려 상당히 긍정적으로 평가합니다.

 

영업이익율 또한 점차적으로 높이는 쪽으로 관리하고 있으며, PER는 4.5 수준을 유지하고 있습니다. 보유종목은 큰 폭으로 늘어 58 종목에 이르구여..

 

즉 본인계좌를 순수 투자기업으로 가정했을 때 본인이 보유한 기업들을 보유주식수로 환산한 본인 계좌의 연말 예상지표는 아래와 같습니다.. 본인의 기준으로 특정기업이 아래와 같은 지표를 보인다면 상당히 저평가된 상태라 볼 수 있을것 같습니다. 즉 본인계좌의 자산증가 가능성 Potential Energy는 상당히 높은 편이라 자평 하고 있지만 이러한 지표를 통한 계좌관리가 유용한지는 검증을 좀 거쳐야 할것 같습니다..

 

계좌 내 보유종목을 주당가치 환산 후 지표 변환

	7월	8월	9월	10월
보유종목수	48	33	38	58
PER	5.2	4.3	4.7	4.6
ROE	8.0%	10.0%	10.2%	11.6%
PBR	0.42	0.42	0.48	0.53
영업이익율	7.4%	9.5%	9.6%	10.3%
배당률	3.2%	2.9%	2.6%	2.7%

 

예전에 회원들 중에 여러분이 포트폴리오 비중을 계속 공개해 주실것을 요청하셔서 전달 대비 투자비중의 변화를 함께 공개합니다.. 지난 9월 한달 신규편입한 종목과 비중확대 중목이 상당히 많으며 평화홀딩스 일부를 처분하여 감당하였습니다..

 

본인계좌의 올해(4월 ~ 9월, 본인계좌의 결산월은 3월임)수익율은 8월 +29%, 9월 +12% 수익율을 포함하여 6개월 전 기간 동안 28% 수준을 보여주고 있습니다.. 4,5,6월 아주 힘들게 보냈습니다.. ㅡㅡ... 목표치보다는 한참 모자란 수치이긴 하지만 앞으로 결산월까지 남은 기간이 좀 있으니 관리를 잘해나가야 할것 같습니다..

 

10월 1일 현재 보유종목 및 투자비중 변동사항

업종	종목명	9월	10월	비중변화
건설/토목	동원개발		0.28%		신규
	동양건설	0.30%	1.42%	▲	확대
	세보엠이씨	0.40%	0.82%	▲	확대
	동양고속		0.16%		신규
	KCC건설		0.37%		신규
고무/플라스틱	영보화학		0.04%	▲	신규
	화승인더	0.30%	0.43%
	한국큐빅	3.90%	4.54%	▲	확대
도매업	국제상사	0.00%	0.00%
	삼양통상		0.19%		신규
	E1		0.75%		신규
반도체장비	참이앤티	4.30%	4.06%
비금속광물제조업	대림요업	0.40%	1.17%	▲	확대
	아세아시멘트		0.65%		신규
섬유제품제조업	일정실업	0.70%	1.96%	▲	확대
소프트웨어관련	유비프리시젼		0.22%		신규
영상통신장비제조	삼화전기		0.23%		신규
운송장비	삼천리자전거		1.93%		신규
육상운송업	세방	0.60%	1.29%	▲	확대
	한진	0.20%	0.24%
음·식료품제조업	풀무원	1.60%	2.75%	▲	확대
의료용 기기	자원메디칼	0.00%			제외
	피제이전자	0.50%	0.51%
의복제조업	나산	0.70%	0.14%	▼	축소
자동차부품	세원정공		1.64%		신규
	SJM	3.70%	3.96%
장비제조업	계양전기		0.70%		신규
	대동공업	0.20%			제외
	동양물산	0.10%	1.52%	▲	확대
	한우티엔씨		0.83%		신규
전기장비제조	가온전선	0.20%			제외
전기/전자	로체시스템즈		0.40%		신규
	서호전기		2.06%		신규
	아비코전자		1.82%		신규
전문서비스업	다우기술	1.10%	0.56%	▼	축소
	대웅	0.40%	0.50%
	세아홀딩스	9.00%	9.38%
	평화홀딩스	54.70%	30.29%	▼	축소
제1차금속산업	금강공업	0.10%	0.29%	▲	확대
	풍산		0.18%		신규
	NI테크		0.35%		신규
제2차금속산업	하이스틸	0.10%	0.12%
제3차금속산업	한국특수형강	0.60%	0.81%	▲	확대
제4차금속산업	휴스틸	2.80%	3.31%	▲	확대
조립금속제조업	조선선재		0.33%		신규
	영풍정밀	0.20%	0.72%	▲	확대
	와이지원	0.80%	0.06%	▼	축소
	하이록코리아	0.70%			제외
종이제품제조	무림페이퍼	0.10%	0.08%
화물취급업	선광		0.13%		신규
화학제품/바이오	건설화학	1.50%	1.32%	▼	축소
	금호석유	0.70%	0.26%	▼	축소
	바이오랜드	5.50%	6.63%	▲	확대
	애경유화	0.70%	1.06%
	코오롱유화	0.10%	0.12%
	태경산업	2.40%	2.36%
	태평양제약	0.60%	0.90%	▲	확대
	남해화학		0.44%		신규
	동방아그로		2.02%		신규
	한화석화		0.09%		신규
	LG화학		0.34%		신규
기초유기화학물	한국알콜		0.24%		신규

 

포트폴리오 내의 보유종목수가 상대적으로 많은 관계로 종목별 설명은 거의 불가능 하여 개별적인 문의는 별도로 질의 답변을 하도록 하겠습니다.. ^^