심하게 좋아지는 골판지 시장

음.. 지피님의 감동적인 보고서입니다.. ^^

이번주에는 동일제지를 공부하고 있었는데 제가 알고 싶은게 거의 다 들어있는 것 같습니다.

저도 어제 실적들 보고 조사를 해봤는데 골판지 시장이 생각보다 무지 상황이 좋더군요.. 오늘 좀더 자세히 회사별로 분석해봐야겠습니다만 지피님이 말씀하신대로 동일제지의 실적 개선이 제일 큰 듯합니다. (설비 증설의 영향이 잇는듯..)

그리고 valuation도 낮은 편에 속해 관심리스트에 올릴 생각입니다..

골판지 시장추이

한국제지공업연합회 자료입니다. 보시다시피 1사분기에 전년동기대비 내수가 15% 정도나 성장하며 최고의 성장을 보인 지종입니다.

또한 지피님이 말씀하신 것처럼 골판지의 주원료인 고지 (일명 폐지)의 단가가 작년 9만원에서 올1사분기에 8만원대 후반으로 떨어진게 이익개선에 큰 도움이 된듯 합니다. 아래는 시장에 상장된 골판지 업체들의 1사분기 실적을 정리한 것입니다.

보시다시피 매출과 이익 모두 넘 웃길정도로 다 좋아졌습니다. 모두다 산업의 회복에 수혜를 본다고 할 수 있겠죠.. 특히 동일제지의 놀라운 이익률이 눈에 확 띄입니다.. 인쇄용지도 아닌 제지업에서 영업이익률 10%라는게 정말 가능한가라는 생각이 들정도입니다.

(참고: 영풍제지도 1사분기 실적이 좋고 매우 저평가되었으나 골판지 시장에서는 차지하는 규모가 작아 제외하였슴. 영풍제지는 지관용 원지가 주력)

오늘 좀더 스터디를 해보고 종목편입을 고려해봐야할 것 같습니다.