잡다한 그림이라뇨.... 그림은 이해하는데 가장 좋은 자료입니다. A4 한장의 말보다 그림 하나가 전달하는게 더 빠르다고 생각합니다.. 10점씩 총 20점 드립니다...^^ 특히, 마지막 엑셀양식 벤치마킹하겠습니다..^^ v

대단하신 분이네요. 실례지만..무슨일 하시는지..
열의와 성의가 대단하십니다
분석내용중 성장율과 할인율이 나오는데
앞으로 10년간 장기성장율을 12%로 가져가는건 무리가
아닌가 싶네요.. 보통 7-8%정도가 적당한 듯 싶은데요.
제가 자세히 보지는 않았습니다만..

hedger님 !
멋있어요~

훌륭하십니다.

세계표준이 되는 시스템폼으로 도카, 페리 같은 제품이 있습니다.
삼목정공에서 그런 제품 하나 만들어내면 great한 기업 되겠죠. ('포니->쏘나타'정도의 변화? 한 10년 묻어두고 대박을 기대할 수 있는,,,)
작년부터 조금 올랐는데 저는 이익실현을 했습니다. 그 이유는 위에서 언급한 폼들이 주로 아파트에서 적용이 많이 되는 것들이라 이제 정점을 지나지 않았나하는 생각에서요...(그런 시점을 헤져님처럼 지표를 가지고 파악해야 하는데 아직 게으른 얼치기 투자자라서,,, ^^)

멋진 분석 잘 보았습니다. 삼목정공 IR자료로 써도 좋을 것 같다는,,, ^^

애널리스트 코너네 처음으로 점수를 드립니다.
10 점.
많은 도움이 되었습니다.

해져님 진정한 가치투자자 이십니다.
말로만 떡하는 사람들보다 백배 나으셔요.

전 언제나 이런 리포트 올릴수 있을까요?

보충설명 감사합니다..닥터케이님의 지적대로 장기성장율을 너무 높게 잡았네요..이 부분은 차후에 수정을 해야겠습니다..
지니님 좀더 구체적인 설명 부탁드려도 될까요? 시스템폼인 도카와 페리는 완전히 다른 제품인가요?
솔직히 구체적인 제품 매출방법도 확실히 이해가 되지 않습니다..
단순히 임대 형식이라는 것밖에 모릅니다..

지상천국님... 투자는 단순/명쾌하게 하라고 했는데..그렇다면 저는 '0'점입니다..

제가 경험많은 공사과장이면 쉽게 설명을 할 수 있을텐데,,, archy007@hanmail.net 으로 헤져님 주소를 남겨주시면 참고자료를 보내드릴 수 있습니다.(으,,, 뒤져봐야되는데,,,)

도카와 페리는 폼의 고정시키고 다시 옹벽과 분리한 후 위로 올리는 방식에서 차이가 있습니다.
그리고 우리나라는 특유의 현지화 적응력에 따라 작업발판으로 도카,페리 제품을 많이 쓰고, 폼은 갱폼, 알폼, 일호폼 등 다양하게 적용합니다. (이해하실려나,,, --;;;)
제가 도카, 페리를 언급한 것은 세계적으로 인정받는 시스템폼을 만든다는 것이 폼제작업체의 궁금적인 지향점이기 때문입니다. (쉽게 보고 건설업체에서 접근했다가 코피흘린 적이 많습니다)
현재 비싼 가격의 수입 시스템폼을 대체한다면 또다른 시장을 개척하는 효과가 있죠. 그리고 그것이 표준으로 자리잡으면 그 분야에서 '독점'을 이루게 되는 겁니다.
시스템폼에 대한 개발계획을 주담에게 한번 물어보는 것도 좋겠군요.

참,,, 제가 삼목정공을 접근했던 인건비가 적게 드는 공법으로 변화하는 경향 때문입니다.
삼목정공이 수혜를 볼 수 있죠. (제가 대충 투자자라서,, 대충 대충 합니다. ^^;;;)
단기간에 큰 변동을 기대하기는 힘들 것 같아서 이익실현하고 다른 곳에 투자했지만, 아직 매력적이라고 생각합니다. ^^

지니님 염치불구하고 메일보냈습니다..감사합니다..

지난 현장에서 봤던 자료인데 시간이 좀 걸리더라도 찾아서 보내드리겠습니다.

삼목정공이 그리 가볍지는 않은터라,,, 조금만 기다려주세요... ^^;;;

imf 때 어느주부가 700원대인가 매입해서 대박이 낫다는 그종목 ...
리포트를 보니 아직도 그리 비싼가격은 아닌듯싶습니다
배당도 좋고 좋은 분석 감사드립니다

건축분야에 종사하고 있어서 아는대로만 적어보겠습니다. 헷져님께서 긍정적인 측면을 많이 부각해주셔서 전 좀 부정적인 면에 대해서 다뤄 보겠습니다.

1.갱폼, 알루미늄폼은 아파트에만 주로 쓰인다.
과거 몇년 동안의 건설경기는 아파트위주의 주택분야가 주도했으나, 지금은 그 주류가 바뀌고 있다고 생각이 됩니다. 주택경기 침체로 주택공급물량이 감소하고 있고 이에 대한 대비책으로 정부가 BTL사업을 많이 추진하고 있는 실정이나 BTL사업의 주 대상은 노후한 학교(특히 초등학교)나 군 시설 보건소등의 갱폼을 사용하지 않는 건축물들이 대부분입니다. 그리고 현재 국내 대기업 건설 회사들은 점점 해외로 눈을 돌리고 있는 분위기 입니다.
신규로 분양하는 아파트의 물량이 줄어듦으로 인해서 갱폼의 수요는 차차 감소할것으로 보이고요... 현재 공사가 진행중인 아파트 역시 공기를 2년 6개월로 봤을때, 갱폼이 필요한 기간은 불과 1~1.5년 정도이기 때문에 앞으로 시장에서의 수요는 많지 않다고 생각됩니다.

2. 부피가 커서 수입이 쉽지는 않지만 수출도 쉽지 않다.
요즘 밀려드는 중국산 자재때문에 국내 건자재 유통상들이 많은 타격을 입고 있습니다. 그러나 갱폼은 특성상 큰 면적을 필요로 하고 압력을 버티도록 설계되어야 하기때문에 분해되기가 어렵습니다. 그래서 국내 시장만을 놓고 봤을때 중국산에 의한 타격을 가장 적게 받을순 있지만, 해외로 수출도 하기 힘든 면이 있습니다. 현재 국내 건설사들이 베트남과 같은 아시아 주택시장에 진출을 활발히 하고있지만 이런 수혜를 누리기는 힘들다고 보여집니다.

지금 대략 생각나는건 이정도네요... 그러나 거푸집은 마진이 좋은건 사실입니다. 제가 잘아는 형님중에 한분이 국내 거푸집업계에서 4위정도 하는 회사를 운영하시는데... 알루미늄폼을 제외한다면 적은 투자비용으로도 안정적인 마진을 얻을수 있다고 하시더라고요... 그리고 갱폼설치에도 많은 인력이 필요치 않고요....

아.. 그리고 그형님이 삼목정공의 사장님 얘기도 해주셨는데... 대단한 분이시더군요...목수에서 시작해서 지금의 회사를 일구신분이죠... 만약에 공사대금으로 4억정도를 한 현장에서 받았다고치면 4천 정도는 받은 자리에서 쓰라고 바로 떼놓고 올 정도로 통이 크셨다고 합니다. 돌이켜 보면 불합리한 부분이긴 하지만 그당시 건설업계(아직도 여전함)에서는 그런 거래는 비일비재한 일이기 때문에 .... 크게 문제시 할것은 못되지만 ... 그래도 비지니스를 수행해가는 부분에선 탁월했다고 합니다.

프로메님 좋은 의견 감사합니다..많은 도움이 되었습니다..혹시 좀 더 생각나시면 추가 댓글도 부탁드립니다...

아참... 알루미늄폼은 한번 원가를 투입하면 계속 재생해서 쓸수있기때문에 이익률이 더 높다고 하네요... 재무재표상 그 부분이 원가로 되어있는지 감가상각으로 되어있는지 되어있나 살펴봐야 할것 같습니다. ^^

정말 대단하십니다.... 감사히 퍼 가겠습니다...

대단하심닥.. 멋져요.. .

향후 투자할 기업에 대해서도 이렇게까지 분석을 하시는데 전 보유하고 있는 종목에 대해서도 님의 노력의 1/100 정도나 연구했나 하는 생각에 부끄럽습니다. 사실 저 정도의 리포트를 쓸만한 실력도 없고요... 많은 도움이 되었습니다.

감사히 잘 읽었습니다.많은 도움이 되었습니다.^^