농심과 농심홀딩스(R&D로인하여)

농심이 1200억원을 들여 R&D 센터를 짓는다고 하네요

근데 400억원은 자기돈으로 800억원은 전환사채를 쓴다고 공시를 했습니다.

그럼 이중에서 800억원전환사채로 인해서

5771천주였던것이

800억원/ 257000원(전환가액) = 약311300주가 늘어나네요

주당순자산은 변화가없습니다.  왜만 전환사채만큼 순자산이 늘어납니다.

다만 주식수가 100%전환한다면 5803만주가돼겠네요

그래서 주당순이익이  31.13만주/577.1만주 = 5.3%희석되겠네요

다시말해서 5.3%금액이 주당순익에서 희석이돼네요

주당순이익이 10000원이면 9470원이됀다는 소리입니다.

그리고 농심홀딩스의 경우

전자공시에서 재무제표를 보면 농심홀딩스전체자산의 60.5%를 농심의 영향

을 받는다고 나와있네요

5.3% * 0.605= 3.2%의 가치 희석이생깁니다.

다음주는 아마 R&D투자로인해 농심과 홀딩스의 주식이 하락세로 예상되지면

5.3%와 3.2%의 가치희석만 감소되므로 급하게 하락시에는 매수를 해도 괜찮다고

생각됩니다.

저도 맨처음엔느 이소식을 접하고 "무슨 먹는거 파는데서 연구소야 " 생각했는데

라면, 스낵, 음료의 경우는 국내 성장률은 얼마 안될것이라는 다른 님들의

의견이 약간은 공감이 가더라구요 그래서 R&D센터의 설립은 아마

성장을위한 다른 사업또는 제품을위한 투자라고 사료됩니다.

그리 나쁘게만 볼수는 없겠지요

그리고 농심의경우 전세계에 공장이 있고 중국은 두군데중 하나,일본에서 흑자

를 이루었네요. 

중국시장에서 흑자낸 기업을 별로 보질 못했는데 농심은 대단하다고 생각이드네

요. 한샘이나 전기초자 이런거는 중국에서 적자만 나던데요

전에 농심홀딩스의 가치를 129000원에서

0.76을 곱한 약 97000원정도로 잡았는데

3.2%할인을 해서 약9만5000원 정도로 수정하겠습니다.

마지막으로 올해 농심의 영업이익이 떨어져서 주가가 하락을 하였는데

3분기 재무제표를 보면 시장점유율을 72%에서 73%로 회복하였고

전세계로 뻗어나가는 식품회사로서 장기투자가 가능하리라고 생각됩니다.

다면 저의 의견이니 비판하실려면 하시고 의견있으시면 공유해주십시요.