[현대상사] 감자직전 매입은???

현대상사 현대 12월  22일 3대 1로 감자한다고 하더군요.

감자하는 이유는 자본 잠식을 해소하기 위해서입니다.

그러나 최근 회사 실적으로 볼때 감자 직전에 매입을 하면 괜찮은 주식이라 생각합니다.

그 근거로 최근의 사업 동양을 살펴 보겠습니다.

 

2003년        EPS  -20,611   SPS  127,855  BPS  1,727

2004년        EPS     1,504   SPS   78,247  BPS 3,167

2005년 6월  EPS     1,084   SPS    56,567  BPS 3,687

 

영업 이익의 경우 2003년을 제외하고는 영업 이익 흑자기조를 유지하였으며, 2004년 부터는 당기 순이익을 실현하였습니다. 2005년 도의 경우 매출액이 소폭 감소 하였지만, EPS가 1,084 원 이므로 실질적으로 부실 기업은 아닙니다.

 

또한, 해외 유전 개발에 따른 이익이 늘어 남에 따라서 회사는 점차 좋아 질것으로 생각됩니다. 그 예로 예맨의 가스전으로 부터 내년부터 130억원을 그리고 또 다른 광구에서 2009년 부터 700억 가까운 이익을 얻을 것으로 추산되며, 베트남 광구의 경우 2006년 10월 부터 매년 30억원의 이익을 얻을 것으로 추산됩니다.

따라서 작년 순이익인 350억원 보다 많은 수익을 해외 자원 개발에서 얻어 질것으로 보이며, 향후 회사는 급속도로 좋아 질것으로 판단됩니다.

 

뭐 지금은 감자가 눈 앞에 있어 매입하기에는 이르지만 감자전 마지막 날에 매입을 한다면, 괜찮은 투자가 되지 않을까? 생각됩니다.

그 예로 하이닉스의 경우를 볼때 감자 마지막 가격인 125원에 구입하였다면 충분한 순이익을 얻었다고 생각합니다.

따라서 12월 20일 정도에 매수를 하면 좋지 않을까? 생각됩니다.

제 생각에 대해서 의견 부탁 드립니다..^^