요한23세 포트폴리오(2005년 7월)

 

종목명	보유비중	매 입 가	현재가	PER	RBR	ROE	수익률	배당수익률
하나은행	31.66%	26,475	32,000	4.14	1.3	30.6	20.45%	2.30%
동서	16.61%	13,888	20,700	11.37	1.8	15.3	48.54%	2.70%
농심홀딩스	21.48%	59,895	96,100	7.35	1.3	17.6	59.90%	2.10%
듀오백코리아	30.25%	7,553	9,980	7.08	1.3	22.2	31.68%	3.50%

 

1.변동사항

  하나은행이 오르기 전에 더 매입했고, 듀오백코리아는 의자 구입을 계기로 재

  매수 하였습니다. 단기적 투자라고 하면 매수시점이 굉장히 탁월한 것 같습니

  다. 매수하자마자 오르더라구요.. 하지만 장기적인 관점을 가지고 매수한 것이

  니 중요한 것 같지는 않습니다.

  포트폴리오에 있는 모든 종목이 우봉래님 포트랑 중복되네요.

  제가 지향하는 스타일과 많이 유사한 것 같고 여러모로 많이 배우고있습니다.

 

2.종목코멘트

  하나은행의 경우 은행주 전체가 상반기 순이익이 어닝서프라이즈 수준을 보

  여주고 있는 것 같은데 같은 관점으로 순이익이 괜챦았습니다. 은행을 바라

  보는 증권가의 시각이 이젠  바뀐 것 같습니다.

  금융지주사 출범 및 카드사, 외한은행 인수 등 몇가지 이슈가 남아있지만,

  하나은행의 경영자가 주주가치를 훼손하지 않는 범위내에서 수행하리라 생

  각합니다. PBR 및 ROA 수준을 검토하건데 아직 저평가되어있는 것 같지만

  역시 국민은행보다 저평가되는 데는 그만한 이유가 있는 것 같더군요. 순이

  자마진 개선, 수수료 수입 증가 등 계속 긍정적일 것으로 판단됩니다.

 

  동서의 경우 이미 낮은 가격은 아니지만 조금만 떨어져 준다면 더 매수하고

  싶습니다. 1/4분기 순이익이 전년 대비 50% 상승되었습니다. 올해 EPS가

  대략 2,500정도를 기록한다고 하면 조금 낮은 가격으로 매입하는 것은 괜챦

  을 것으로 생각합니다.  최근 녹차시장의 움직임이 빨라지고 있는데, 동서

  또한 그 분야에 역량을 집중하고 있는 것으로 판단됩니다. 비관련분야를 매각

  하고 녹차음료도 진열되어 있더군요..태평양만 없다면...

 

  농심홀딩스의 경우 현 가격에서 메리트는 없는 것으로 판단되지만, 사업은

  훌륭하므로 어디로 튈지 모릅니다.  

 

  듀오백코리아는 의자구입을 계기로 재매수하였습니다. 현재 PER가 7이므로

  퍼시스의 PER가 10이라면 적당한 가격을 찾았다고 생각합니다.  1/4분기에

  순이익이 집중되는데, 작년수준의 순이익 수준이었습니다. 사무용가구시장,

  해외매출 모멘텀이 있지만, 아직은 성공여부가 불투명합니다. 성공하지 않

  을까 기대하지만, 단기간 쉽지 않더라도 2/4분기부터 순이익이 1/4분기와

  의 간격을 줄일 것으로 생각되고, 주담 생각도 그렇더군요.. 최소한 그렇게

  않 좋아질 것 없는 것 같습니다. 제품의 경우 디자인에 신경을 써야할 듯..

 

3.기타사항

  모두투어를 공모청약했었는데, 19주 주더군요. 7,500원에 공모청약 된 것인

  데 상장되고 2일후에 17,000원이 되었습니다. 최초의 1루타 이상이었죠.

  상장 몇일 전에도 9,500원 정도에 비상장주식 시장에 나와 있었는데, 무조건

  사자는 생각을 가지고 있었지만, 실천에 옮기지 못했습니다. 그정도 가격이

  면 무조건 괜챦았는데 아쉽네요..

 

  CJ CGV, 교육관련주, 환경관련주 등을 검토하고 있는데, CGV의 경우 올해

  EPS가 많이 하락할 것으로 판단되는데, 앞으로 개선될 거라고 하지만 잘

  모르겠더라구요.. 교육관련주 및 환경관련주는 조금 더 떨어지면 매수하고

  싶은데 어떻게 될지..

  항상 많은 도움을 받고 있습니다. 감사합니다.