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간만에 종목 추천합니다..*^^*

poskim 05.07/18 15:16 조회 875 누적점수: 0
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세진티에스(067770)

높은 시장점유율의 LCD부품 제조 업체
  • TFT-LCD 부품업체로서 백 라이트 유닛에 채용되는 각종 광기능성 시트 사업을 주력으로하는 업체.
     
  • 전방산업인 LCD부문의 성장기조가 계속됨. 노트북 PC 수요의 강세, LCD 모니터로의 지속적인 대체 확대, LCD TV의 성장 등 전부문의 수요가 호조를 보였고 제품가격도 안정적인 흐름을 유지하였으며, 시점별 수요공급에 기인한 가격하락의 우려가 있지만 앞으로 계속될 전망.
     
  • 광기능성 시트에서의 시장점유율은 당사가 35%, 하이쎌이 35%이며 특히 고도의 품질관리가 필요한 보호시트 영역에 있어서는 60% 이상의 시장을 점유. 타사와 달리 수출시장 확대에도 주력하여 대만 백라이트 생산 1위 업체인 서의광전에 직접 수출.

 

LCD패널 공급과잉으로 인한 수익구조 악화
  • 2005년 1분기 매출액은 전년동기대비 8.4% 감소한 110억원을 기록하였으며 2004년 하반기부터 TFT-LCD가 패널의 공급 과잉 문제로 수익성이 악화됨에따라 영업이익은 전년동기대비 69.4% 감소한 5.8억원, 당기순이익은 52% 감소한 7.1억원을 각각 기록하였음.
     
  • LCD TV 수요 증가폭이 크지 않은 상황에서 성장세가 하락하고 있는 노트북, 모니터 등 PC 애플리케이션이 여전히 LCD 시장의 90% 정도를 차지하고 있으며 2004년 6세대 라인을 가동하기 시작한 Sharp,LG. Philips LCD에 이어 2005년부터는 삼성도 7세대 신규 라인을 가동함에 따라 2005년 패널 공급물량은 대폭 늘어날 전망.
     
  • LCD 패널 공급과잉으로 향후 수익성개선이 불투명하나 중국내 수요가 증가할 것으로 예상됨에 따라 지속적 외형성장이 기대됨.

 

 

요약대차대조표 <단위: 억원>
연 월

2001.12 

2002.12 

2003.12 

2004.12 

2005.03 

유동자산 

48.89 

120.96 

180.78 

256.57 

277.87 

고정자산 

32.37 

31.44 

45.23 

151.86 

140.28 

자산총계 

81.27 

152.41 

226.01 

408.43 

418.15 

유동부채 

28.08 

21.07 

40.12 

30.60 

35.73 

고정부채 

7.53 

5.31 

12.09 

16.42 

19.32 

부채총계 

35.61 

26.38 

52.21 

47.03 

55.05 

자본금 

2.50 

14.40 

14.43 

21.00 

21.00 

자본잉여금 

 

13.75 

13.96 

151.62 

151.62 

이익잉여금 

43.16 

97.88 

145.39 

187.44 

190.37 

자본총계 

45.66 

126.03 

173.80 

361.40 

363.10 

요약손익계산서 (누적) <단위: 억원, %>
연 월

2001.12 

2002.12 

2003.12 

2004.12 

2005.03 

매출액 

202.98 

282.93 

354.49 

460.02 

110.32 

매출총이익 

52.64 

79.82 

79.92 

80.18 

12.66 

영업이익 

43.63 

66.05 

61.61 

53.98 

5.78 

영업외수익 

0.34 

9.27 

4.53 

9.08 

8.70 

영업외비용 

0.52 

6.70 

4.65 

9.52 

4.95 

경상이익 

43.45 

68.62 

61.50 

53.55 

9.52 

특별손익 

 

 

 

 

 

당기순이익 

32.82 

54.72 

47.51 

42.05 

7.13 

감가상각비 

5.63 

9.07 

8.86 

12.36 

3.30 

보통주 현금배당 

- 

- 

- 

20 

- 

보통주 주식배당 

- 

- 

- 

- 

- 

우선주 현금배당 

- 

- 

- 

- 

- 

신형우선주 현금배당 

- 

- 

- 

- 

- 

요약손익계산서 (분기 실적) <단위: 억원>
연 월

2004.03 

2004.06 

2004.09 

2004.12 

2005.03 

매출액 

120.49 

129.54 

105.53 

104.46 

110.32 

매출총이익 

24.87 

25.04 

18.57 

11.70 

12.66 

영업이익 

18.88 

15.49 

13.55 

6.06 

5.78 

영업외수익 

1.02 

3.71 

2.19 

2.17 

8.70 

영업외비용 

0.83 

0.47 

0.76 

7.45 

4.95 

경상이익 

19.07 

18.72 

14.97 

0.78 

9.52 

특별이익 

 

 

 

 

 

특별손실 

 

 

 

 

 

당기순이익 

14.89 

13.43 

11.11 

2.63 

7.13 

현금흐름표 <단위: 억원>
연 월

2001.12 

2002.12 

2003.12 

2004.12 

영업활동순현금흐름 

22.80 

37.98 

34.16 

85.90 

투자활동순현금흐름 

－27.24 

－49.13 

－3.39 

－254.79 

설비투자 

22.76 

10.45 

12.05 

108.21 

재무활동순현금흐름 

3.73 

18.27 

3.26 

142.94 

순차입 

1.73 

－7.38 

 

 

현금순증 

－0.71 

7.12 

34.03 

－25.95 

비율분석 <단위: %, 배>
연 월

2001.12 

2002.12 

2003.12 

2004.12 

2005.03 

매출액증가율 

94.20 

39.39 

25.29 

29.77 

－8.44 

순이익증가율 

198.88 

66.73 

－13.19 

－11.48 

－52.13 

경상이익률 

21.41 

24.25 

17.35 

11.64 

8.63 

PSR 

- 

- 

- 

0.62 

0.69 

PBR 

- 

- 

- 

0.79 

0.84 

PCR 

- 

- 

- 

4.82 

8.58 

ROIC 

84.91 

64.84 

31.82 

19.56 

7.17 

EV/매출액 

- 

- 

- 

0.62 

0.69 

ROA 

56.84 

46.84 

25.11 

13.26 

6.90 

ROE 

110.85 

63.75 

31.69 

15.72 

7.87 

금융부담율 

0.22 

0.16 

0.01 

0.02 

0.04 

EBITDA/이자비용 

113.15 

162.56 

1,565.10 

613.55 

203.17 

차입금/매출액 

3.21 

1.30 

0.00 

0.00 

0.00 

CF/차입금 

610.57 

1,814.80 

- 

- 

- 

부채비율 

77.99 

20.93 

30.04 

13.01 

15.16 

유보율 

1,726.25 

775.20 

1,104.34 

1,620.97 

1,629.04

 

감사보고서 제출 +---------------------------------------+--------------------------------------------------+ | 1. 외부감사인명 | 이원회계법인 | +---------------------------------------+--------------------------------------------------+ | 2. 감사보고서 수령일 | 2005년 03월 10일 | +---------------------------------------+-----------------------+--------------------------+ | 3. 외부감사의견 및 주요 재무내용 | 당해 사업연도 | 직전 사업연도 | +---------------------------------------+-----------------------+--------------------------+ | 가. 감사의견 | 적정 | 적정 | +-------------------+-------------------+-----------------------+--------------------------+ | 나. 주요 | 자산총계 | 40,842,852,115| 22,600,980,936 | | +-------------------+-----------------------+--------------------------+ | 재무내용 | 부채총계 | 4,702,506,275| 5,220,531,259 | | +-------------------+-----------------------+--------------------------+ | (원) | 자본총계 | 36,140,345,840| 17,380,449,677 | | +-------------------+-----------------------+--------------------------+ | | 매 출 액 | 46,002,040,443| 35,448,859,989 | | +-------------------+-----------------------+--------------------------+ | | 영업이익 | 5,398,202,798| 5,911,469,691 | | +-------------------+-----------------------+--------------------------+ | | 경상이익 | 5,354,814,954| 6,149,927,934 | | +-------------------+-----------------------+--------------------------+ | | 당기순이익 | 4,205,487,622| 4,750,786,701 | | +-------------------+-----------------------+--------------------------+ | | 자본총계 / | 1,720.96| 1,204.33 | | | 자본금비율 (%) | | | +---------------------------------------+--------------------------------------------------+ | 4. 기 타 | 외부감사인이 감사 종료후 당해법인에 제출하는 감 |

 끝까지 읽어 주셔서 감사합니다.

혹시 이 종목에 대하여 소견이 있으시면 댓글 부탁드림니다.

                                                                                     --- 이상 ---

 

 




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나도 한마디 (댓글 5개)

  1. CLUB주주
    CLUB주주 | 05.07/18 17:04
    수정 | 삭제
    2% 부족합니다.

    ^^*
    답글쓰기
  2. 로즈마린
    로즈마린 | 05.07/19 00:38
    수정 | 삭제
    lcd주 날이 갈수록 늘어나네....... 턴어라운드 성공해도 저평가라고 보기엔 의문이.....
    lcd주 요새 신나게 분석중인데..... 많이 먹기는 힘들고 단기로 보고 대응하는중 ....
    답글쓰기
  3. poskim
    poskim | 05.07/19 15:28
    수정 | 삭제
    만약 첫번째로 무상증자를 한다면?...두번째로 증자후 자사주 매입을 추가적으로한다면?...
    세번째 생각보다 이익이 크다면?...그런데 아직 공시가 없네요...ㅜㅡ#
    제발 저의 생각대로 되면 좋을텐데...^^;..그래도 괜찮아 보여서 일단 매수 들어 갑니다.
    추가적으로 전에 추천했던 3SOFT로 128% 먹고 나왔습니다.
    더 먹을수도 있었는데 목표한것 보다 너무 올라서리...이루넷,아큐텍도 아직도 보유중이며
    가을 쯤 매도 예정입니다.(왜? 가을일까?...^^;...그냥 그때가 좋을듯해서...)
    전에 추천했던거 보시면 참고 되실지..*^^*...
    여하튼 이번주부터 7월말까지 야금야금 매입할 예정인데...의문을 많이들 가지고 계신듯...ㅜㅡ#
    일단 일별 최저가에 매일 조금씩 매수 해야 겠네요...많이 버세용...
    답글쓰기
  4. 커뮤니티코어
    커뮤니티코어 | 05.07/24 16:57
    수정 | 삭제
    감사히 잘 봤습니다
    1분기에 영업외수익이 다른 분기보다 훨씬 크게 나타났는데 무슨 이유인지요?
    설비투자를 많이 해서 인지 현금흐름상태가 좋지 않은데
    부담이 갈텐데 어느정도의 영향일까요?
    물론 기업이 투자를 한다는 것은 좋은 흐름으로 보지만 역시
    lcd라는 것이 pdp와도 경쟁을 해야 하는 것이고
    요즘 lcd값이 좀 올랐다고 하지만 여전히 원가를 낮추기 위해
    노력하고 있는데 어느정도의 영향이?...
    그리고 중국내 수요는 위원화절상에 따른 것이라고 보십니까?
    만약 그렇다면 현재의 중국수출과 향후 수요는 어떻게 생각하시는지....
    좋은 글임에도 좀 부족함이 있네요
    답글쓰기
  5. 김태민
    김태민 | 05.07/24 20:32
    수정 | 삭제
    아쉽게도 이익률이 점점 하락하는 것이...
    원인을 분석해보셨나요? 일단 실적을 기다려봐야겠네요^^
    답글쓰기
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