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펀드개시일 : 2004년 8월1일
시간가중 수익률 : 66.8%
2005년 누적수익률 30%
* 지난 3월 포트에 비해 많은 변화가 있었습니다.
삼정피앤에이, 태평양제약 우선주, 극동전선 등 매입대비 투자회수률이 낮은 종목을 정리하였고, 내쇼날 푸라스틱우선주, 링네트, 특수건설, 한국쉘석유, 한국캐피탈, 홈센타를 신규로 편입했습니다.
3월이후 출장이 잦아지는 관계로 장중에 시세를 못 보는 날이 많아져 변동성이 큰 종목의 보유에 어려움이 있어, 연초 배당락으로 비교적 배당수익률이 높고, 꾸준히 성장하여 투자보수율이 높을 것으로 예상되는 기업으로 포트를 구성하였습니다. 한국캐피탈을 막판에 편입한 관계로 현금보유비율이 거의 없어진 상태가 되었습니다.
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점수주기
저도 낼 한국캐피탈 추가 매입예정입니다~~ ^^&
필립모리스님께
좋은 평가에 감사드립니다.
한국캐피탈은 전기에 비해 무수익여신자산이 줄어들었고, 자기자본 비율이 괜찮아 보입니다.
오늘 내부관계자의 자신있는 답변도 의외라 좋은 인상을 받았습니다. 전 회계 담당자라는데
점수를 주고 싶습니다.
밤나무님께
-특수건설은 네프 상수가 높은 종목중 철강과 종합건설업이 아닌 업종이라 골라봤는데
일시적인 업황 호조로 네프상수가 잘 나온 것이 아니라 기업내용이 좋은데 비해 저평가되어
좋은 수치를 보이고 있고, 의외로 경기를 타지 않는 기술력 있는 틈새업종이 마음에 들었습니다.
-홈센타는 부채비율이 높기는 하지만 건축자재 도매, 건설, 레미콘 등 인접된 사업확장을 통해
높은 자기자본이익률과 배당수익률이 높아 편입했습니다. 하반기 부터는 건설경기가 좀 풀리지
않을까 예상해봅니다.
링네트라는 회사는 몇개월전 오프라인모임때 한량철이님이 얼핏 애기를 하셨는데 그냥 패스했던 회사입니다.
건설쪽은 잘 몰라서 그냥 패스...^^;;(이런식으로 가면 패스안 할 회사가 몇개나 되냐? 음냐...(_ . _);; )
참 다른 교육주들중에서 유독 이루넷을 선택하신 이유가 궁금하네요.
민망스럽습니다만, 승자 주식보다는 소외되고 저평가된 패자 주식들이 장기적으로는 더 높은 수익을
준다는 사실이 투자 아이디어입니다.
링네트는 IT 업종에서 그런대로 영업력과 고정적인 물량을 가지고 있어 꾸준히 흑자를 내고 있고,
연 3년째 배당을 자본금 대비 30%로 하고 있음이 눈길을 끌었습니다. 계속된 배당으로 ROE를 높은 수준으로 유지할 수 있었고, 현금성 자산을 곳곳에 숨겨 놓아 찾기에 시간이 걸렸지만, 시가총액보다
많음을 확인할 수 있었습니다. 2000년을 전후해서 많은 업체들이 서버 등 전산망을 구축하였는데 이것이 많이 노후화 되었고, 증설의 필요성이 있습니다. 제조업체중 많은 이익을 낸 곳들은 세금을 줄이기 위해 전산망에 대해 투자를 할 것이고, 링네트는 대한전선에서 분사된 회사로 비교적 물량확보를 안정되게 하고 있어 만일 IT 업종의 재 평가가 이루어진다면 레벨업될 가능성도 배제하지는 않았습니다.
이루넷은 제가 애널리스트란에서 소개한 업체입니다. 초등학교와 중등학교의 평가 방식이 초등학교는 그 동안 시험없는 세상에서 살았습니다만, 시험을 안보다 보니 공부들을 안해서 워낙 수학 능력이 떨어지다 보니 궁여지책으로 평가고사를 실시하는 것으로 서울시에서 결정이 되었고, 중학교는 서술형 시험이 늘어난다고 합니다.따라서 앞으로는 시험평가로 인해 성적표를 받아보는 학부모들이 너도나도
열 받아서 학원을 보낼 것이고( 학습지는 지도하는 시간이 일주일에 한번 10분이라 경쟁력이 없을 것으로 판단됩니다) , 전국에서 가장 많은 학원 프랜차이즈를 보유하고 있는 종로학원의 이루넷이 재미를 볼 것이라는 판단이었습니다. 4/1자 무상증자로 인해 권리락되었고, 외국인들이 꾸준히 매수하는 것으로 봐서도 괜찮을 듯 싶은데, PER은 상당히 높습니다. 10정도를 오락가락합니다. 저 PER주를 선호하는 저로서는 좀 망설여지기는 했는데, 학원 프랜차이즈 업이 교재 개발비외에는 비용이 크게 들지 않고 감가상각도 필요없는 화수분같은 구조이고 액면가의 100% 내외를 과감하게 배당하는 것이 마음에 들었습니다. 투자할 필요가 없다면 주주에게 돌려주는 것이 맞다고 생각했습니다. 성장의 정체가 다소 걸렸는데 평가고사와 중학생 서술형시험실시로 학원생이 늘어날 것으로 보아 투자했습니다. 설명이 다소 부족하기는 한데 양해해 주시기 바랍니다.
저도 아마리님처럼 소외된 주식을 찾아가는 것이 개인에게는 안정적인 고수익을 제공하면서도,
사회적으로는 자본시장의 비효율성을 극복하는 길이므로 중요하다고 생각합니다.
다만 제가 게을러서 보다 많이 공부를 못하고 있을 뿐입니다.
아마리님의 설명으로 새로운 것을 배우는 기회가 되었습니다.
늘 행복하시기를 바라겠습니다.
포트중에 대진공업과 한국캐피탈이 마음에 드는군요
대진공업이 배당이 11%나 된다던데 관심이 많앗는데 저도 여력이 된다면 편입하고 싶네요
홈피에서도 좋은글 항상 잘보고 잇습니다
제 포트와 겹치는 것이 4개나 되네요
여전히 현금 비중이 높으신 모양입니다.
좋아하는 취향이 비슷하니 종목이 자꾸 중복되어 가는군요.ㅎㅎ
이제 현금은 없고, 연말에 봐서 추가 증자를 생각하고 있습니다.
결국 7000원 상승한 것 다 까먹네요
대한전선으로 착각했습니다.
올해 재평가가 이뤄질거라 봅니다.
1달 예약주문 내놨는데 좀처럼 안 잡히네요^^;;
내일부터는 좀 더 올린 가격으로 주문 내놓겠습니다.
건설엔지니어 업체로는 희림& 유신
인테리어업체로는 중앙디자인&국보디자인
건설업체로는 삼환기업&경남건설을 놓구 고민하다가
건설엔지니어에서는 희림 , 인테리어업체로는 중앙디자인 , 건설업체로는 삼환기업을 매수 했습니다
아마리님 말씀대로 토목감리를 위주로하는 유신을 사야했는데 희림사서 후회하고 있습니다.
물론 희림 수익률은 마이너스구요. 손해보구 팔았습니다
중앙디자인은 어처구니 없는 공시루 올라서(2월22일 공시) ㅡㅡ: 중앙디자인은 요기서 생략
유신을 보유하구 게시다니 부럽군요. 지금은 사구 싶어두 돈이 없어서리 .... ㅡㅡ:
글구 학부모입장이 되어서 주식투자 임했다는점과 '저평가된 패자 주식위주로 투자' 하신다는 점에 감
동이 찌리리리~~~~~ ^^:
아무쪼록 앞으로도 많은 글 부탁드립니다 .... ^^;
유신이 쭈우욱 올라서 아마리님 성투하시기를 ^^: