화신

[단위 : 억원] 항목 2000.12.31 2001.12.31 2002.12.31 2003.12.31 2004. 9.30 현금및현금등가물 35.8  219.6  41.0  63.3  44.1  유가증권 15.6  15.5  64.1  11.9  0.1  매출채권 252.1  185.2  308.9  412.9  435.5  당좌자산(계) 493.4  500.6  498.9  509.7  514.3  재고자산(계) 53.3  50.7  43.3  67.0  94.9  유동자산(계) 546.8  551.3  542.3  576.8  609.2  투자자산(계) 79.0  60.5  140.6  333.1  324.3  유형자산(계) 506.4  461.3  469.0  480.1  516.4  무형자산(계) 9.8  5.8  3.3  1.7  1.3  고정자산(계) 595.3  527.7  613.0  815.0  842.1  자산총계 1,142.2  1,079.1  1,155.3  1,391.9  1,451.3  매입채무 221.8  209.9  280.8  347.5  346.1  단기차입금 60.0  60.0  -  59.8  95.2  유동성장기부채 30.0  17.0  16.2  8.2  -  유동부채(계) 437.0  339.0  342.8  457.3  484.9  사채(계) -  -  -  -  -  장기차입금(계) 64.5  24.9  7.7  -  -  고정부채(계) 77.4  50.5  45.6  59.5  69.0  부채총계 514.5  389.6  388.4  516.9  553.9  자본금 140.0  140.0  140.0  140.0  140.0  자본잉여금 318.0  319.9  321.0  322.8  322.2  이익잉여금 183.6  234.6  318.0  410.6  437.3  자본조정 -13.9  -5.1  -12.2  1.5  -2.2  자본총계 627.6  689.4  766.9  875.0  897.3

@@START_COMMENT//손익계산서 시작//@@END_COMMENT [단위 : 억원] 항목 2000.12.31 2001.12.31 2002.12.31 2003.12.31 2004. 9.30 매출액 1,715.6  1,610.5  1,803.3  1,971.0  1,546.2  매출원가 1,562.7  1,432.1  1,606.8  1,708.6  1,360.3  매출총이익 152.8  178.4  196.4  262.4  185.8  판매비와관리비 110.7  120.5  132.2  152.0  128.8  영업이익 42.1  57.9  64.1  110.3  57.0  영업외수익 64.5  56.2  43.9  59.3  33.9  영업외비용 49.2  21.2  8.4  23.8  30.6  경상이익 57.4  92.9  99.7  145.9  60.3  특별이익 -  -  -  -  -  특별손실 -  -  -  -  -  법인세차감전순이익 57.4  92.9  99.7  145.9  60.3  법인세등 9.2  21.3  16.2  32.7  12.9  당기순이익 48.2  71.5  83.4  113.1  47.3  @@START_COMMENT//손익계산서 끝//@@END_COMMENT

@@START_COMMENT//손익계산서 분기별 시작//@@END_COMMENT [단위 : 억원] 항목 2003. 9.30 2003.12.31 2004. 3.31 2004. 6.30 2004. 9.30 매출액 384.7  554.8  468.6  547.3  530.3  매출원가 360.1  471.7  400.2  474.1  486.0  매출총이익 24.5  83.0  68.4  73.2  44.2  판매비와관리비 35.5  49.0  37.7  46.8  44.2  영업이익 -11.0  34.0  30.6  26.3  -0.0  영업외수익 5.1  41.1  9.5  12.7  11.6  영업외비용 4.6  3.9  13.1  15.1  2.3  경상이익 -10.4  71.1  27.0  23.9  9.2  특별이익 -  -  -  -  -  특별손실 -  -  -  -  -  법인세차감전순이익 -10.4  71.1  27.0  23.9  9.2  법인세등 -1.3  10.5  7.9  2.9  2.7  당기순이익 -9.1  60.6  19.1  21.0  6.5  @@START_COMMENT//손익계산서 분기별 끝//@@END_COMMENT

@@START_COMMENT//현금흐름표 시작//@@END_COMMENT [단위 : 억원] 항목 1999.12.31 2000.12.31 2001.12.31 2002.12.31 2003.12.31 영업활동으로 인한 현금흐름 95.3  300.8  232.6  189.1  247.3  현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 129.7  199.8  167.7  146.2  125.2  유형자산 감가상각비 94.0  159.7  137.1  113.3  98.5  현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 21.6  15.9  19.2  14.3  30.2  투자자산 처분이익 2.5  6.5  4.6  -  2.4  영업활동으로 인한 자산부채의 변동 -82.3  68.6  12.4  -26.1  39.2  투자활동으로 인한 현금흐름 181.2  -308.3  27.4  -273.1  -249.5  투자활동으로 인한 현금유입액 400.6  167.5  231.0  359.1  206.5  투자활동으로 인한 현금유출액 219.3  475.9  203.6  632.3  456.1  재무활동으로 인한 현금흐름 -267.3  15.7  -76.2  -94.6  24.5  재무활동으로 인한 현금유입액 52.0  475.5  -  164.2  245.6  재무활동으로 인한 현금유출액 319.3  459.8  76.2  258.8  221.1  현금의 증가(감소) 9.2  8.2  183.8  -178.5  22.3

[단위 : 억원] 제품명 2002.12.31 2003.12.31 2004. 9.30 수 출 내 수 수 출 내 수 수 출 내 수 Arm 류 87.6  331.9  133.2  333.7  198.1  196.6  Module 류 60.3  208.0  51.9  165.9  18.8  25.6  Frame 류 3.3  395.9  34.3  454.1  170.1  203.8  차체 Parts 19.8  84.6  47.1  42.2  44.5  30.9  @@START_COMMENT//수출및 내수구성 끝//@@END_COMMENT

@@START_COMMENT//주주현황 시작//@@END_COMMENT [기준일 : 2004. 9.30] 주주명 주식수(천주) 지분율(%) 대주주와의 관계 회사와의 관계 정호 7,125 25.45  본인 대표이사 (주)화신정공 2,443 8.73  계열사 (주)새화신 1,512 5.40  계열사 정재형 1,500 5.36  형 정희진 1,103 3.94  자 정서진 1,097 3.92  자 정혜선 971 3.47  자 @@START_COMMENT//주주현황 끝//@@END_COMMENT

@@START_COMMENT//관계회사 시작//@@END_COMMENT [기준일 : 2004. 9.30, 단위 : 백만원] 기 업 명 설립일자 결산년월 매출액 순이익 자본금 지주비율 H.A.C    - 2003.12 17,652 -954 7,152 100.00 H.A.I    - 2003.12 25,171 3,000 6,717 100.00 (주)화신테크 1985.12.31 2003.12 16,453 3,020 3,300 (주)새화신 1995.11. 1 2003.12 64,017 5,000 3,000 43.00 (주)화신정공 1991.12. 2 2003.12 27,448 1,919 640 (유)북경화신    -    - 100.00    -    -

* 실적을 보니 매출액은 늘고 순익은 감소했습니다. 원자재값 인상이나 내수 침체도 원인이되었으리라 보입니다. 꾸준히, 중국과 미국에 해외생산 체제를 구축했다는 점은 긍정적입니다. 현대가 중국과 미국에서 지속적으로 성장한다면 수혜를 입을 수 있는 부분이라 보입니다. 물론, 모비스, 프랜지, 에코플라스틱 등을 보면 현대가의 제식구 감싸기 위협도 조금은 걱정이지만 클릭, 오피러스, 세라토, 투싼 등의 신 모델마다 부품개발을 해왔기에 큰 문제는 없으리라 짐작을 해봅니다. 최대주주와 특수관계인 등이 68%를 가지고 있다는 점은 상당히 맘에 드네요.(유동주식수가 부족한 단점은 있겠지만, 그만큼 알짜 회사라는 반증일수도 있죠).   PER는 3배가 조금 넘습니다.

마지막으로 덧붙이자면, 기관투자자들이 꾸준히 사고 있는데요. 어느정도 시세가 나게 되면 기관매물 때문에 오른 폭보다 더 떨어질 수는 있다고 봅니다. 앞서 말씀드렸듯 유동주식수가 워낙 적거든요.

처음으로 글을 올려봤습니다. 역시, 분석까지는 못들어갔지만 다음 종목은 좀 분석을 곁들여 써보려고 합니다.  많은 평가 부탁드립니다^^