능률교육
- 교육주 中 제일 저평가로 매수 3,300원->5,400원 매도
(실적대비 PER '7'이상 되었고, 실적둔화)
=> 수익률63%,(배당수익률 4% 미포함)
솔로몬저축은행(6월 결산법인)
- '04년 6월 264억 순이익(현재 시장가치 230억)
- '04년 12월 반기실적 25억(대손충당금 전년대비 70억 증가하여 쌓음)
언론 당초공개는 순익70억(대손충당금 200억 이었으나,
실적발표는 순익25억, 대손충당금 270억 쌓아 보수적으로 회계처리함)
※ 경기가 호전되면 대손충당금 감소로 인한 순익 증가 예상됨)
=> 1,900원 매수 보유중(수익률 31.5%)
이화공영
- 현금성 자산보유 약150억(시장가치 79억)
- 현재가 1,270원(배당 90원 : 현재가 대비 약 7%)
- 매수가 850원(수익률 49.4%, 배당수익률 10%)
- 순익 27억(PER 2.9배, 배당현재가 대비 7%)
=> 최소한 현금보유금액만큼 시장가치가 반영되어야 적정주가임.
※ 매년 배당성향이 증가되고 있음.
삼일기업공사
- 현금성 자산보유 약190억(시장가치 67억)
- 현재가 5,370원(배당 150원~250원 : 200원으로 볼때 3%배당수익)
- 매수가 5,100원
- 순이익 15억~37억
가치투자는 100%이상 상승할 수 있는 종목을 2~3년을 보고 투자하는게
안전하다고 생각됩니다.
종합주가가 1,000에 육박하여 무엇보다는 리스크를 줄이고자
시가총액보다 현금보유가 100%이상 많으면서 배당수익을
챙길수 있는 종목에 우선투자하는 것이 하락시 손해를 줄일 수
있다고 생각합니다.
조만간 발굴종목을 추가로 올리도록 하겠습니다.
투자에 참고하시길~~
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점수주기
그런데, 현금성자산이 시가총액을 훨씬 상회하는 기업은 왜 자사주매입이라든가, 정보에 가장 밝은
내부자매수라든가 하는 것이 있으리라 생각되는데요...혹시 투자자들이 모르는 어떤 것이 있는 것은 아닐까요...그냥 내버려두는 이유는 뭘까??...궁금해서요^^
삼일기업공사도 수주의 어려움으로 프로젝트파이낸싱등으로 극복할려는 의지가
보입니다. 주총때 현금의 유보 보다는 토지매입등을 통해서 자체사업을
하는것도 고려해야된다고 어필할 필요가 있다고 봅니다.
아래의 글은 경영전략에서 퍼온글입니다.
우리는 어느 때보다 어려운 2005년을 맞고 있습니다. 이 어려운 때에 저를 비롯한 모든 임직원 여러분들은 어려움과 고통을 같이 짊어지고 갈 각오를 해야 합니다. 그 어려움이 얼마나 클 지, 그리고 어려움의 시간이 얼마나 오래 갈 지는 모릅니다. 다만, 저는 대표이사로써 여러분과 함께 남다른 각오와 인내로 그 시간을 같이 이겨 나가겠다는 제 소신을 말씀 드립니다. 여러분들도 그 어느 때 보다도 고통을 분담하는 특별한 동참의식으로 무장하여 주시기 바랍니다.
금년도에는 기 말씀 드린 대로 일반 민간 도급공사의 수주에는 분명 한계가 뚜렷해 질 것입니다. 우리도 이제는 시야를 조금 넓혀야 할 필요가 있습니다. 우리 삼일은 타 중소 건설업체들에 비교하여 금융권에서의 Project Financing에 유리한 점이 있습니다. 상당히 많은 신규 공사 발주의 형태가 최근에 이 PF 형식을 띄고 있습니다. 우리도 조금 더 긍적적인 입장에서 이 PF 공사에 대한 접근이 필요한 때가 되었습니다. 조심스러운 검토와 접근을 시도해 보겠습니다.
아무쪼록 금년 한 해도 저를 비롯한 우리 삼일의 모든 임직원 여러분들이 최고의 열심과 노력으로 우리 삼일의 빛나는 47년의 역사와 전통을 지켜 나가야 할 것입니다. 그리고, 이 47년의 회사 역사 속에서 가꾸어 온 우리의 소중한 기업 정신인 임직원간의 상호 신뢰와 투명하고 선명한 회사 운영의 정신을 앞으로도 더욱 유지하고 발전시켜 나아야 할 것입니다.