화천기계는 지난 5년간 당기순이익이 증가일로에 있습니다.
=== 화천기계 ===
2004년3분기 누적순익(4,028백만원)
2003년 순익 (2,700백만원)
2002년 순익( 2,401백만원)
2001년 순익(2,294백만원)
지난 5년간 유상증자도 한 번 없었습니다.
PER와 PBR은 하향추세입니다.
그러나 월봉차트를 보면 횡보하거나 점진적으로 하락해 왔습니다.
어떻게 이런 일이 가능할 까요?
참으로 이해할 수 없는 종목입니다.
이것이 숨은 진주일까요?
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가끔 확실히 오를 종목이라고 확신하고 샀는데 별 문제가 없음에도 지지부진할 때가 있는데 대부분은 기다린 만큼 보답을 해주는 것 같습니다.
주당 600원(작년기준), 현주가 8300원 이니 시가 배당율이 7%가 넘겠군요. PER 3정도, PBR 0.25정도니 수치는 좋군요. 시가총액이 180억이고 유동자산이 560억입니다. 부체가 440억정도니까 거져군요.
ROE가 10정도지만 해당 산업평균인 7에 비하면 약간 높습니다. 만족할만한 수준은 물론 아닙니다. 재고회전횟수가 21회로 전보다 증가하고 매출이 늘어난 것이 영업이익 증가의 원인이군요.
반면에 매출채권회전율이 4정도고 해당업계에 고만고만한 업체 4개 정도가 비슷한 시장점유를 갖고 있고 시장크기가 작으며 경기변동에 따른 영향을 꽤 많이 받을수 있는 업종인 것 같습니다. 이것이 재무수치가 아주 매력적인데 저평가되는 이유인 듯 합니다.