GS홀딩스

저번에 와타미님이 올리신 농심홀딩스 적정주가 계산법을 GS홀딩스에 적용해 보았습니다. 연습이니 참조만 하세요,,,아마도 ABN암로도 이와같은  접근법을 토대로 저평가 의견을 낸게  아닌가 합니다.

 

GS홀딩스 보유주식

 

LG홈쇼핑 : 30%

LG유통 : 65.8%

LG칼텍스 : 49.9%

LG스포츠 : ---

 

보유주식 가치 평가

 

LG홈쇼핑(상장) : 시가 4,300억원*30%=1,290억원

LG칼텍스 : 대용가로 S-오일 시가사용,  75,000억원*50%=37,500억원

LG유통 : 연순익 600~700억원 보수적으로 600억원*5배(PER)=3,000억원, 3,000억원*65.8%=1,974억원

 

(1,290+37,500+1,974)*0.65(지주회사 할인요소 35%감안)=26,496억원

현재 GS홀딩스 시가(우선주 포함시)=21,500억원

 

시가 대비 여유율=23.2%

 

23%내외의 여유공간을 여러님들은 과연 매력적으로 여기시는지가 궁금하군요,

 

전, 그다지 크지는 않지만 장기 포석을 위한 공간으론 부족함이 없는 정돈 아닌가 판단해 봅니다. 다만 이러한 단순적용은 정밀한 평가작업과 비교시 약간은 무리가 있을거로 압니다. 참고로 LG칼텍스와 LG유통의  3분기 실적이 매우 저조하다는군요^^;;