풀무원.. 아시는분 답변좀부탁

최근 삼성증권에서 EPS가 나빠지지 않을것이며 고부가 유기농가공품위주로 재편하는 과정이므로
미래를 좋게본다라고 평가한 보고서가 있었습니다.
그러나 이런단서가 붙었죠.
지금의 폭락가격에서도 업종편균PER정도를 적용받고 있다라고 말이죠.
만는얘기라고 봅니다.
유기농과 먹거리가 중요해져가면 풀무원이 나쁠건 전혀 없다고 보여지지만
현재의 가격대도 대단한 저평가상태라고 보기어려운면이 있으므로
내부사정(파업,지배구조)과 외부영향(국산콩두부의 국산여부분쟁)이 현재가에 지금 반영중인
상태라고 볼때 지금을 바닥으로 보기엔 약간 불안한감이 있다고 봅니다.
업종평균PER상태라면 딱히 큰 상승여력이 있다고 보여지진 않는다는게 제 생각이네요.

제무제표를보면,

자본총계가 꾸준히 증가추세이고 부채비율은 꾸준히 감소하고 있으며

매출액도 꾸준히 늘어나고 있으므로 성장성은 좋다고 볼수있는데,

영업이익과 경상이익이 2002년을 최고점으로 하락반전된걸 볼수있습니다.

 

현재 그렇게 많이남기는 장사를 하는건 아니라는 소리지요.

먹거리 관심증가로 매출도늘고 외형도 늘었지만 경쟁심화와 고가국산

원자재를 구입해야함에도 경기침체로 제품가격을 올리지는 못하는 현재상황이

마진율을 낮추는 요인으로 작용한다고 분석됩니다.

그렇다면 이런 저마진추세는 경기회복으로 장바구니체감경기가 나아질때야만

제품가격인상을 검토해볼수 있는게 아닌가 싶군요.

 

현재 PER가 8배수준,PBR이 1.2배수준에 작년기준배당액으로 볼때

배당수익률이 현재가대비 2.43%밖에 안된다는 저배당주라는점..

이런점들이 가격폭락도 큰 메리트로 작용하지 못하는 점이라고 봅니다.