한림창투

  정확히 2002.8.16일 입니다.  고민을 많이 한 날이기도 하구요! VIP펀드에서 의견수정을 했기 때문입 니 다.   당시 주식초보자인 저는 VIP펀드의 주요종목을 편입하여 운용하고 있었습니다.

  한림창투도 그중 하나였지요! 아래 내용은 2002년 VIP펀드에서 한림창투를 편입했던 이유입니다.

" 한림창투를 편입했던 이유는 1,500원 배당(2001년 배당액, 액면가 5,000원)에서 알 수 있듯이 높은 배당수익률과 자사주 매입 등 훌륭한 주주정책을 높기 샀기 때문입니다. 그리고 한국수출포장의 BW를 인수한 것이나, 한단정보통신의 2대주주로 투자한 것을 비롯하여 여러 우수한 기업에 아주 좋은 조건으로 투자했던 것들을 보고 투자능력에 대해서도 높게 평가했었지요. 작년 실적이 좋지 않게 나온 것은 부실을 모두 해소했기 때문입니다. 저는 기본적으로 부실을 제때 제때 털어버리는 용기를 좋아하고, 또한 부실을 조기에 해소하는 것은 법인세를 절약하고, ROE수준을 높이고, 회계장부의 신뢰도를 높이는 등 여러가지 효과가 있습니다. 한림창투 또한 기업내용과 투자회사들에 대해 면밀히 검토를 하고 있는 중입니다.

-   우리나라의 창투사들은 순자산 가치보다 훨씬 낮은 가격으로 거래되고 있지만, 미국을 비롯한 다른 나라의 선발 창투사들은 높은 프리미엄을 적용받습니다. 지금은 각종 비리사태로 창투사가 외면받고 있지만 시장이 안정되고, 창투사의 인프라가 인정받는 시점에서 창투사들의 전반적인 주가는 재평가의 과정을 거칠 것으로 보입니다. 한림창투는 한국형 가치투자 전략의 기업분류상 보물찾기형 기업, CEO형 기업, 맨파워형 기업, 재정의형 기업, 고배당율형 기업, 자사주 매입형 기업의 6가지 조건을 충족하고 있습니다."

  솔직이 이 같은 기업이 액면가이하로 거래된다고 하면 관심을 가질 수 밖에 없지요!

  그러나 실망스런 2002년 상반기 실적이 발표된 이후 VIP펀드에서  수정의견을 제시했으며

  한림창투를 손실보고 2002년 10월중 VIP펀드에서 제외한 것 같습니다.

  저는 Vip펀드의 의견수정을 그대로 따라하지는 않았어요! 4,100원대에 매수했던 한림창투가

  1,130원까지 내려갈 동안 계속 보유하고 있었으며 지금은 웹젠의 영향에 의한 창투사의 상승에

  한림창투를 추가 매수하였습니다. 단순히 웹젠의 영향으로만 추가매수하지는 않았죠.

  아래의 글은 모게시판에 올라온 한림창투에 대한 글입니다.

" 1.어제 글 올린대로 한림창투21060은 폭풍전야의 한가운데 있습니다

2.상반기가 끝나고 실적이 점차 가시화 되고 있는시점에서 한림창투의 실적역시 1/4분기7.5억에이어

   상반기 보유주식 에스디350,540주의 매도로인하여 상반기 실적은  흑자폭증가로 될것입니다

3.투자기업: 코스닥 심사신청

  -. 아이레보  보유주식:685,719주 투자단가:  291원 (현재 장외시장주가:9,800원매수 10,500원매도)매수우위

-.윈스테크넷보유주식:192,000주 투자단가:2080원 (현재 장외시장주가:3,500원매수   4,500원매도)매수우위

4.서통의 한림창투 보유지분 매도로인하여 서통은 일개 소액주주로 전락하였습니다

  **따라서 향후 한림창투의 재무건전성(수익성,안전성)을 나름대로 정확히 알리고 시장의 심판을 기다리고

    아울러 이글을 마지막으로 한림창투분석을 마무리하고저 합니다

어제 올린글이지만 다시한번더 검토바랍니다

1.재무제표 중 특이사항

다)재무건전성

***자산 590억

-.현금유동성:현재150억이상 보유 향후 아이레보외 통과시 250억예상

   (이수치는 현재 거래소 디피씨물량 210만주포함한 수치임)

-.투자기업우수성:현재도 등록가능한 기업(아이레보,윈스테크넷제외)

   비씨큐어,바이로메드,크리스탈지노믹수,안티그런트테크놀로지,스카이콤,

   씽크프리닷컴,캘럽,델트론,제이에스디지텍,이래하이택,컴웨어,피에스아이

   에스 ,신광전자,쎄믹스지트,성일산업,이씨텔레콤등

-.고정자산중 삼정빌딩5층 자가소유

-.각종충당금(50%~100%)및 감액처리(100%)완료

   매력:100%충당설정된 금액중 현재14억이상 환입되며 환입에 노력중

        100%감액처리된 투자기업중 재활가능하여 향후익금산입가능 업체

        대경화성외

-.일개 소액주주가된 서통과의 채권,채무,보증관계

-.없슴

-.부채관계:삼성생명 만기6.25일 50억 이자율10.61% 오늘이 7월말이므로

           변제 완료 이자부담경감

           -.장기부채 중소,벤처육성자금 70억 년도별상환 이자율:3%

재무건전성 종합평가:창투사중 3위권

-.자사주보유:848,867주 대표이사보유:130,000주

2,한림창투 향후매력

-.블루칩가능성 이유

  실적+최고배당율+액면분할로 주식유동증증가+액면가500원 가치증대

결론:-

      -.좋은회사, 좋은주식,좋은주주,좋은사장 이보다 더좋을순 없습니다

      -.이런가운데 우리는 m/a중간에 있습니다

한림창투의 기업내용에 비하여 너무나 저평가된것이 안타깝지만 이제부터는

시장이 결정해주시길 바랍니다"

그 당시  VIP펀드에서 의견수정을 할때 "자신의 투자아이디어와 다르게 상황이 전개되고 있는데도 기 존 의견을 고수하는 것은 고집이라고 생각합니다"라는 말씀을 하셨습니다.

  그러면, 지금 현재의 한림창투는 어떻게 생각하는지요!