동아제약에 대하여....

안녕하세요 첨으로 글을 올립니다. 저는 동아제약에 투자를 하였습니다. 동아제약은 너무 주식이 무거워서 좀처럼 움직이지 못하고 있습니다. 차트는 60일 선을 걸쳐 움직이고 있습니다. 일단 일사분기 실적이 워낙 안좋아서 당장은 심리적으로 불안합니다. 그러나 내용을 보면 일사분기 박카스 실적이 작년 4사분기 가수요와 약국 재고약 반품(약사회를 통한)을 박카스로 보상해 주었기 때문이며, 타 제품도 일반 제약사의 특성상 밀어넣기 및 도매상 가매출을 새로운 대표이사인 강문석 사장이 못하게 지시하였단 후문입니다.  강사장은 하바드 대학 NBA출신이라나 머라나(제약사 유일하게)....

1사분기 부진실적에도 회사 주가는 큰 하락을 보이지 않고 하방경직성으로 조만간 큰 상승이 예상됩니다. 일단 작년도 대비 박카스가격이 병당 25원 상승(330원으로)하여 약 100억 이상의 추가 이익이 발생될것이며, 비겐 크림톤(600원 상승), 판피린에프(박스당 1000원)상승하여 작년대비 약 150억이상의 추가 이익이 발생될것으로 봅니다. 작년의 지분법 평가손이 130억원이 2분기에 반영되었는데 금년 2분기에는 소폭의 지분법 평가이익으로 2사분기부터는 엄청난 순이익이 발생될 예정입니다. 기관의 매집도 몇주의 거래량 증가로 확인되었으며 조만간 큰 상승을 예상합니다.

계열사 지원의 부실 할인도 조만간 개선되어 제약사 평균 보다 훨씬 낮은 4.8의 per을 기록하고 있습니다.