대원산업

    

    40일전 쯤에 넥센타이어 다 팔고 대원산업으로 갈아탔습니다

    대원산업은,,

    기아차에 시트를 납품하는 회사입니다.

    실적이 급격히 좋아진 이유는,,

    카니발과 소렌토 등 RV형 매출이 급증( 대원산업의 매출중 가장 큰 비율 차지 ) 하면서 영업이익률

  이 2배로 향상되었습니다.  대원산업의 실적이 궁금하면, 카니발과 소렌토 판매 실적만 확인해도

  무방할 정도로 두 차종이 차지하는 비율이 큽니다.

                                  2001           2002

        

          ROE         :     17.97%  -> 34.16%

매출액영업이익율 :      1.34%  ->  3.2%

   매출액 증가율    :     44.41% -> 47.13%

  영업이익증가율   :      -33%    -> 241.79%

    

        주당순이익   :       4714원 -> 10.319원  

  ( 현재 주가는 18000원, PER 1.8배 수준입니다. )

        배당          :        750원    -> 1000원

      배당성향      :       15.91%    -> 9.69%

    다음은 작년 감사보고서에서 퍼왔습니다.

    -------------------------------------------

   자기자본이익률 : 34.16%

   매출액영업이익률 : 3.2%    ( 전기에는 1.34% )

   이자보상비율 : 118배

    

   매출액증가율 : 47% (  전기에는 44% )

   영업이익증가율 : 241,79%

    -------------------------------------------

  

     ROE 가 무려 34%입니다.  PER 1.8 ( 1분기 실적으로 올해 환산할 경우 1.5 )

     배당수익률 : 5.5%  ( 어디까지나 제 추측일 뿐인데, 보수적인 대원산업의 성향으로 미루어

     올해는 배당을 1300원 정도 할 것 같습니다. 그렇다면 배당수익률은 7.2% )

      

     주가는 작년 1월달에서 4월달 대세상승기일때 무려 3배 ( 종합주가지수는 40% 가량 올랐었지요 )

     12000원 -> 35000원으로 오른 지금까지 계속 조정을 보여 현재 18000원 정도에 거래되고 있습니다.

     실적은 점점 좋아지는데 주가는 반토막,, 여전히 싸보이네요..  사실 EPS 10000 원짜리 기업이면

     주가가 20000 원이든 30000 원이든 40000 이든 다 싸 보이는 건 마찬가지잖아요... 투자자 입장에서

  는, 주가가 반토막나는건 참 고통스러운 일이죠,  개인적으로, 도저히 이해가 안 갑니다. 왜 이렇게

   왕따 당해서 거래도 없고 주가는 바닥에서 기고 있는지.

  

   15일 1분기 실적이 나왔습니다.

    작년 4분기보다는 못하지만,, 긍정적이라고 생각합니다. 지난 4분기 실적이 워낙에 좋았거든요..

    ( 좌측 숫자는 판매 대수, 오른쪽은 금액입니다. )

                2002/03

수 출                 47,485                 33,900,430

내 수                 36,606                 43,711,614

합 계                 84,091                 77,612,044

                2002/06

수 출                          105,726                 72,424,827

내 수                           89,214                        109,346,655

합 계                          194,940                        181,771,482

                2002/09

수 출                          166,719                        111,615,920

내 수                          129,135                        161,254,610

합 계                          295,854                        272,870,530

                2002/12

수 출                          256,915                        173,135,483

내 수                          175,250                    224,754,638

합 계                          432,165                        397,890,121

                2003/03

수 출                           67,587                      49,844,872         

내 수                           49,516                      64,662,784         

합 계                          117,103                        114,507,656

       1분기 실적으로만 연환산하면 올해 EPS는 12000원. 작년보다 20% 증가군요..

       다음은 투자 리스크입니다.

      1. 배당성향이 갈수록 낮아짐 : 18.35%-> 15.91% -> 9.69% ( 회사의 보수적 성향 + 주주를

         별로 배려하는 것 같지는 않습니다 )

      2. 시장지위

         대원산업이 기아차 시트 부문에 독점적인 지위를 가지고 있을것 으로 생각했는데 아니더군요.  

        현재 국내 자동차 시트 업체는 10개 정도가 있으며, 입찰을 통해서 경쟁한다고 합니다.

  

  

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나도 한마디 (댓글 6개)

  1. 김정수
    김정수 | 03.05/17 16:22
    좋네요
    벗~~
    미창석유랑 요 종목의 특징은 시총이 100-200억인
    초소형주라는거이죠
    쏘렌토는 좋은데
    다른차들은 좀 주춤한듯 싶네요
    오피러스만 납품해도 좋을텐데..
    어째든 좋은정보 고맙습니다.
    지속적인 수익창출에는 약간의 의문이 드는군요
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  2. brett
    brett | 03.05/17 22:48
    시가 총액이 작기 때문에 기관이나 외국인이 거래하지 않을것 같습니다. 이런 면에 있어서는개인투자자가 기관,외국인에 비해 우월하지요. 규모를 생각하지 않아도 되니까요.
    성장성은 저도 걱정입니다.
    답글쓰기
  3. 투자자
    투자자 | 03.05/18 12:06
    대원산업과 같은 업종으로 거래소 종목은 일정실업이 있습니다. 역시 대원사업과 비슷하게 이 회사는 현대자동차에 납품을 주고 하고 있지만, 대원산업 보다는 제품이 다각화되어 있지 않나 생각됩니다. 가치투자의 관점에서 두 회사를 비교해 보세요. 개인적인 의견으로 저는 코스닥의 기업에는 잘 투자를 하지 않습니다. 개인들끼리 서로 제로섬 게임을 벌이는 느낌이 들어서요... 그리고 코스닥 시장 자체도 리스크가 너무 큰 것 같고... 즐거운 가치투자 하세요 ^^;;
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  4. 김정수
    김정수 | 03.05/18 14:29
    일정실업 좋네요! 대원산업은 오피러스납품에서 밀렸는데 기아차에서도 앞으로의 신차의 납품에 약간의 의심이 생기는군요. .^^ 일정산업이 대원산업보다 재무상태도 우량한듯 싶고
    특히나 대원산업은 작년에 갑자기 좋아졌는데..일정산업은 꾸준히 좋은모습이구요. 혹여나 대원산업이 현대차에 납품하게 되면 회사에 좋은영향을 미치겠지만... 월요일날 두종목 매수 기회가 있으면..^^좋겠네요
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  5. Laika
    Laika | 03.05/31 15:55
    일정실업은 거래량이 극히 적다는 게 문제죠. 원래 거래량 적은 것은 별 신경안쓰긴 하는데 호가차이도 엄청 크고..하옃든 이번에 매입할 때 매수주문내고 체결되는 과정이 엄청 귀찮았다는...^^
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  6. 알루
    알루 | 03.06/02 10:57
    떠도리님!
    대원산업에서 근무하실 때 보고 느끼셨던 점에 대해서 알려주실수 있나요?
    사장님에 대한 직원들의 평가도 좋구요
    꼭 부탁합니다. 다른 어떤 정보보다 님의 경험담이 유용할 것 같습니다
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