트럼프 펀드(4월 결산, 1탄)

2004. 05.01 기준

...종합주가지수(변화율)... 트럼프 펀드지수(변화율).... VIP펀드지수(변화율)

04.02 : 883.69................. 122.8..............................15.25%

05.01 : 863.84(-2.4%)...... 131.6(+8.8%)...................18.62%(+3.37%)

4월에 있었던 일

지난주는 숨가쁜 한주 였습니다..... 주식시장이 출렁이던 순간에도 제 펀드는 운이 매우 좋았던 것 같습니다.

1. 현금 배당금의 유입 (LG생건우, 태경산업, 디피아이, 한섬, 코메론)

2. 포트의 변경

1) 매도

가. S-OIL우 매도 : 매수가: 18,250 , 매도가 : 29,500 (수익율 : +60.3%)

* 매도 사유 : 배당수익율의 변화 (11.7%에서 7.2%로 기대 수익율 악화)

S-OIL의 경우 다른 평가지수는 상당히 고평가 되어 있었고, 오로지 배당수익율로만 편입했었습니다. 예상 배당 수익율이 여전히 매력적인 수치이지만 다른 기회를 찾기 위해 차익실현을 했습니다.

나. 대림산업우 매도 : 매수가 : 16,600 , 매도가 : 21,700 (수익율 : 29.5%)

* 매도 사유 : 여러 가지 이유가 있었지만 건설업종에 대한 부정적인 견해로 매도 했었습니다. 아무리 생각해봐도 헤어컷(?)정도만 했어야 했는데 덜컥 매도한 것 같아 후회가 많이 됩니다. ^^PER(본주 기준),배당수익율을 보면 전체업종 대비 매력적인 수치이지만, 포트 건설업종 대비 고평가 (?)되 있어서 매도 했습니다..... (하지만 후회막급이 될 것 같습니다... ^^)

2)매수

가. 신도리코

* 제 포트에서 제일 많이 차지하게 되었습니다. 공교롭게도 경진양과 같이 편입을 하게 되다니 영광입니다. ^^ 제가 보는 기준 (per(9.3) 배당수익율(4.3%)에서 보면 평범한 종목입니다. 시장이 부정적으로 보이기 때문에(어디까지나... 제 견해입니다.) 방어적인 포트폴리오 구축 차원에서 매수하게 되었습니다.... 지금까지 히스토리를 보았던 분은 알고 계시리라 생각합니다.

나. 금강종합건설

* 이번 매수에서 가장 딜레마(?)가 되었습니다. 대림산업우 매도 이유를 건설업의 부정적인

견해이었는데 건설업을 다시 매수 하다니..... ^^ 매도 안하게 되면 제 포트에서 건설업의 비중이 커져서 눈물을 머금고 잘라버렸는데....

금강종합건설의 매수 사유는 안전마진의 확보 (PER: 2.3 ,배당수익율: 9.95%) 입니다.

물론 건설업의 PER는 다른 업종에 비해 낮게 평가되어 있어서 의미 없는 숫자일 수도 있습니다.

다. 신영증권우

* 2003년도에 20%정도 수익율을 안겨주었던 종목이었는데 다시 매력적인 가격으로 돌아와서 편입했습니다. 예상 배당수익율이 제 생각에는 10%정도 되지 않을까 생각합니다. 내년기준

입니다. 물론 장사를 못한다면 얘기가 달라지지 만요..... ^^ 신영증권의 추세는 매출액은 감소추세 ,이익은 증가추세로 나타나고 있습니다, 이익의 증가원인은 증권 운용이익인 걸로 알고 있습니다. 증권업계가 문제로 안고 있는 수익성 악화 문제를 신영증권은 훌륭하게 극복하고 있는 것 같습니다.....

라. 넥센타이어1우B 추가매수

* 실적호전에 힙입은 예상 배당수익율의 증가 ( 현재 8.1%에서 10%정도...)

본주와의 괴리율 (41.9%) , 제 생각에는 최소한 50%는 되야 된다고 생각합니다.

3. 근심많은 종목

가. 한섬

* 한섬의 경우 2004 1분기 실적이 나오면 홀딩할 건지 매도할 것인지 결정할 것입니다.

제가 누렸던(?) 수익율을 거의 까먹고 있습니다.... ㅠㅠ , 워낙 경기가 안좋아서 소비재에

대한 평가 때문인지, 한섬 자체의 부진인지.... 현재까지는 전자의 문제인 것 같습니다만,,,,

실적이 나와봐야 최종 판단이 설 것 같습니다......

펀드 총평

주식비중은 절대적이지만 보수적인 종목위주로 다시 구성 했습니다. 제 펀드 자본수익율은

세후 4.9%로 더군요..... ^^ 올해 목표 수익율을 달성하기 위해서는 수성하는 일만 남은 것

같습니다....종목이 너무 많아 걱정입니다..... 많은 조언 부탁드리게습니다.......

펀드는 다음 글에 올리겠습니다.......