ophilous - 2004년 3월 포트폴리오

[ophilous - 2004년 3월 포트폴리오 내역]

[평가일: 2004/03/24]

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종목명 보유비중 보유수 평균매입가 현재가 수익률 매입시점

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BNG스틸 51.5% 1210 6896 6890 -0.09% 2004/03/23

INI스틸 38.6% 700 8946 12400 38.61% 2003/09/19

한국캐피탈 9.4% 427 3557 3465 -2.59% 2004/03/06

효성기계 0.5% 170 513 490 -4.48% 2004/03/16

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포트폴리오로는 처믐 올립니다. 지금까지는 개인적으로 관리하다 보니, 중간중간

감정적으로 투자에 임하지 않았나 싶고요, 앞으로 자산관리에 관심이 많다 보니,

지속적으로 포트폴리오를 점검하고 피드백하는 차원에서 올립니다.

작년 2월부터 시작한 투자가 지금에 이르렀는데요,,

초기에는 SK텔레콤에 올인 투자했다가, 경험쌓는 것 때문에, 처분하고,

한섬, 동서, 디피아이, 대구백화점, 신영와코루, 태경산업 등으로 구성하였습니다.

중간에 SK가 화제가 되었을때, 부분 투자했다가 제로섬으로 나오고요,,

연말에 LG카드 사태가 벌어졌을때는, 어리석음과 오기로 저가매입을 위해 5,000원 부근에서

상당비중을 보유하다가 그만,, 2번 하한가 보고, 처분하고 나왔습니다.

변명이지만, 그때는 템플턴펀드의 홀딩에 뭔가가 있지나 않나 생각했었습니다.

결국은 가치투자해서 얻은 수익, LG카드에 잘 모르고 투자했다고 그나마 적은 손실로 2003년을

마감했습니다.

교훈은, 기업의 가치와 얼마만큼 그 기업에 대해서 잘 아느냐였습니다.

지금 시점에서는, 전환기업, 턴어라운드 기업에 촛점을 맞추고 있습니다.

INI스틸과 BNG스틸은, 무패챨리님께서 소개하였을때,, 나름대로의 조사결과로 투자했고요,

INI스틸이 유망하긴 하지만 PER수준에 있어서, BNG스틸이 더 나아 보이고, INI스틸이

대주주로서 50%가 넘는 지분을 가지고 있고, 외국인의 지분율도 0.59%로 낮습니다.

기업분석을 해 보시면 아시겠지만, 한 예로 부채율의 <2003(230%예상)-2002(661%)-2001(1244%)>변화가 턴어라운드를 잘 보여주는 것 같습니다.(제 생각!)

한국캐피탈은, 군인공제회의 대주주, 불황기일때, 동업종의 타업체에 비해 실적이 좋고,

핵심은, 3월결산인데, 배당을 바라보고 매입했습니다.

효성기계는 비록 소량의 비중이지만, 현재 회사정리절차(화의)종료를 서울지방법원에 3/4일에

신청한 상태이고요,, 내년,후년,턴어라운드가 기대됩니다. 중요한 점은, 턴어라운드 기업이

어떻게 변화되어 가느냐를 지켜보기 위해서입니다.

올해는 국내경제성장이 가시화되어 종합주가지수가 하락시에 어떻게 대처해야 하는가에 중점을 두고 있습니다... 좋은 기업은 장기홀딩할 생각이고요..

두서없이 썼는데 읽으시느라 수고하셨고요,, 제가 포트폴리오를 올릴때,, 투자성향, 따끔한 질책, 왜 투기했냐? 등 등 , 많은 충고 부탁드립니다.^^,,