ѱ ġ õ
- ð 1
BM(Ͻ ) - ð̶ Ʈũ ɷ
- ֱ 4 18% 弼
а - ڸ
PER - PER 3.6
1. ,
ġڵ Ʈ 캸 ɽ '~' ߰ ִ. ̾ 强 ü ұ? װ͵ ȭõ(LNG) ȭ(LPG) ҹϰ ̴. ǹ ġڸ ǥ ϰ ʹ. (⼭ ð Ҹ LNG ϰڴ)
1) 鿡 ʿ ̴
Ű Ҿ ̴. ݵ ϴ ʼǰ̴. ѱ ѷ ̸ܿ ż ģ. ؼ ؾ ϰ ̸ ؼ LNG ʿϴ. ź, ⸧Ϸ ε ϰ ģȯ θ ǰ ִ. LNG ڶ ū ȸ ־ 츮 Ȱ ΰ ִ.
Դٰ ؼ ʿϴ. ´. ü ʿϴ. ʿ ̶ ۿ . ε . ȹ ü ʴ´ٸ а ǥ Ȱ ̴. 10 Ŀ Ƴ ִ Ǵ ̴.
2) ̴
ð ΰ 㰡 ִ ̴. ü LNG ϴ ѱ ϴ ü ΰ ڴ. ̵ ̸鼭 ȿ ΰ ִ ´. νÿ ֹ õ ٰ ﵵð . Һڴ ֹε鿡 ڱ ȸ ִ ȸ .
3) 帧
ų 10 ̵ؿ ڱ 20 ġ ġ ʴ. ڱ ߰ſ ų Һ ϴ . ȸ . , Һ, ð ݸ ˸ . Դٰ ̷ 鵵 ȴ. ġ ߽ϴ ġڵ鿡 ´ ƴ .
ݸ ̷ Ư¡ ÿ ðü αⰡ . ְ ٴ ̴. ǿܷ ðü Ϲ ̴. ѱ翡 ð 1987~2001 42% . 80뿡 ַ ַ ᰡ ū ̰ ִ غ ð ִ. ֽ Ĵ ڵ ̷ û ȭ ؾԴ´.
2. ð
ٸ ִ ðü ؾ ұ. ðü ' ' õ. õ ̸ õſ ȥǰ ϴµ ȸ ٸ ̴. õ ִ Ը ڶϴ ðü.
ðü ȸ簡 ִĿ ͼ ū ̰ . صð ﵵð ߳ϴµ õ 弼 ̴. ̴ õ ڸ ִ Ư ̴. õ ǿ Ʒ ó õ .
õ, õ, , , Ⱦ, , , ¥ ִ. Ư Ȼ ָ ̴. Ȼ 䰡 Ը ְ, ' ' Ҹ Ʈ ֱ . õԴ ȸ ̴.
̸ õ ֱ 5 þ. پ ̴ ȯ ϶ ſ Ϳ ġ ʾҴ. ֱ 5 õ ų 18% ̸. õ PER 3.6̴.
3. Ž 帧, ڻ갡ġ
PER 3.6̶ ̴. ʾ λ ó Եƴ. ڰ ̿ ߵ ū ̴. õ 帧 . Ʒ ó 帧 Ÿ EBITDA 5 ðִ. 2002 EBITDA 859̳ ȴ. ðѾװ ϸ EV/EBITDA ġ 1.49. 16 ȸ簡 ȸ ü ִٴ ̴. ŭ ȸ簡 ְ .
ڻ 鿩ٺ ȸ ְ ִ. ȸ ä( 'ܻ ' õ ٸ κ ) ̷ ڻ ij ϰ ݸ 767 ִ. ص ðѾ 60% Ѵ. ڻ꿡 ä ڻ 3883̳ ȴ. PBR 0.33̴. õ ְ ̶ ܾ . Ͱġ ڻ갡ġ õ ְ δٴ ִ.
4. 2003, õ ȭ
EBITDA 꿡 巯 õ Ϳ . ٴ ݱ üڸ ߴٴ . õ üڴ κ ̴. õ þ ̹Ƿ üڴ õ õ̶ ִ. ڿ ٴ Ųٷ ȸ ֿ ƿ ɼ ʴٴ 浵 ȴ.
غ Ȳ . 2003 õ ڰ DZ . ѱ絵 ڸ غ ȸ . ðü鵵 κ ǥ ڸ ´.
غ õ ȸ δ. δ پ 2006濡 κ ȸλ ɼ .
̸ õ ƴ 絵 ̶ ȴ. õ ̹ 2002 1000 ߴ. ϱ ص ۳ ؼ 75% þ.
翡 ȸ Ǵ ¹ٸ õ Ϻ ġַ ŵ쳯 .
ö wallstreet@itooza.com
2 ȷ ϴ ѿ ¯ ƨ ٶ õ ä ߴٴ±.....