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[수연이] (10) 글라스락, 한번 써볼까요?★

현재점수8.8  ****

수여니♥| 12.04/03 15:16



수연 : 삼광유리의 5년 평균 주가수익배수(PER)는 10.6배인데, 현재 PER은 13.1배에요. 삼광유리가 최근 들어 고평가될 만한 이슈가 있었나요?

아이투자 :
5년 평균 PER과 현재 PER을 꼼꼼히 비교했네요^^ 좋은 회사를 골랐다 해도 비싼 가격에 사면, 투자성과를 낼 때까지 오래 기다려야 할 때도 있답니다. 과거 주가 수준과 비교해보는 수연양의 습관은 기업을 비싸게 사는 걸 막아주는 좋은 습관이에요.

삼광유리의 PER이 과거에 비해 높아진 건 2011년 순이익이 작년보다 줄었기 때문이에요. 삼광유리의 2011년 순이익은 222억원으로 2010년 282억원에 비해 21% 줄었어요. 글라스락 공장을 옮기느라 3개월 정도 생산을 중단했기 때문이에요. 삼광유리는 작년에 생산공장을 인천에서 논산으로 옮겼어요. 이때문에 6월~9월까지 생산이 잠시 중단됐어요. 공장 이전 후 삼광유리의 생활용품 생산량은 2배 이상 늘었습니다.

수연 : 글라스락, 셰프토프 같은 제품은 어떻 유통경로를 통해 판매되나요?

아이투자 : 관심을 가진 회사의 물건이 어디서 어떻게 팔리는 지를 알면 기업이 훨씬 가깝게 다가옵니다. 또 유심히 지켜보면 기업의 사업이 잘 되고 있는지 가늠할 수 있기도 하구요.

삼광유리가 만드는 글라스락, 셰트포트 등 생활용품은 홈쇼핑과 매장 등 유통판매점을 통해 소비자에게 직접 판매합니다. 생활용품은 삼광유리의 매출 62%를 차지하고 있답니다. 삼광유리의 나머지 매출을 차지하는 유리병과 캔은 음료회사, 주류회사, 제약회사 등 기업에 판매해 소비자에게는 간접적으로 전달되고 있답니다. 수연양이 개강파티에서 본 술병이 바로 이런 방식이죠. 또 수출을 통해 해외 소비자에게도 판매해요. 글라스락과 알루미늄 캔이 주로 수출됩니다. 작년 글라스락은 20%, 알루미늄 캔은 81% 수출이 늘었어요. 삼광유리 전체 매출의 26%는 수출에서 발생해요.



[표1]수연이 포트폴리오 (2012년 4월 2일)

종목명

투자일

주식 수

매수가

현재가

수익률

매입총액

현재 평가액

동서

2011.6.28

26

37,300

33,400

-10.5%

969,800

868,400

LG생활건강

2011.7.26

1

474,000

562,000

18.6%

474,000

562,000

신도리코

2011.8.26

22

45,050

52,700

17.0%

991,100

1,159,400

율촌화학

2011.10.31

120

8,350

8,090

-3.1%

1,002,000

970,800

CJ CGV

2011.11.29

40

25,600

26,900

5.1%

1,024,000

1,076,000

신세계

2011.12.29

2

245,000

249,000

1.6%

490,000

498,000

SBS콘텐츠허브

2012.2.29

80

12,550

10,650

-15.1%

1,004,000

852,000

삼광유리

2012.4.2

8

60,000

60,000 

0.0%

480,000

480,000 

합계

·

·

·

·

0.5%

6,434,900

6,466,600

현금

 

 

 

 

 

 

5,046,140   

현금비중

 

 

 

 

 

 

44%















[표2] 매매내역 (2012년 4월 2일)

종목명

투자일

매도일

투자기간

매수가

매도가

수익률

YES24

2011.9.27

2012.2.23

5개월

3,150

4,840

53.7%







[삼광유리] 투자 체크 포인트

기업개요 유리병, 유리식기 및 캔 제조업체
사업환경 환경호르몬 및 친환경에 대한 관심으로 유리병·식기 수요는 증가할 것으로 전망
경기변동 음료 및 주류의 수요에 영향을 받으므로 계절적 경기 변동 모습을 보임
실적변수 음료·주류 산업 호황시 수혜
신규사업 논산공장에 병유리 공장 증설 (투자기간: 2012년 9월 30일까지/투자금액: 541억원)

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[삼광유리] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2011.12월 2010.12월 2009.12월 2008.12월
매출액 2,807 2,616 2,425 2,267
영업이익(보고서) 132 224 270 134
영업이익률(%) 4.7% 8.6% 11.1% 5.9%
영업이익(K-GAAP) 127 215 270 134
영업이익률(%) 4.5% 8.2% 11.1% 5.9%
순이익(지배) 222 282 268 181
순이익률(%) 7.9% 10.8% 11.1% 8%
주요투자지표
이시각 PER 13.14
이시각 PBR 1.32
이시각 ROE 10.06%
5년평균 PER 10.67
5년평균 PBR 1.27
5년평균 ROE 12.31%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)



<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>

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목록
락앤락 vs 글라스락
12.04/03 21:49  수정 | 삭제  한줄댓글  댓글신고
와우, YES24 수익률 훌륭하네요. 수연님의 투자 다이어리 항상 재미있게 보고 있습니다. ^^
12.04/04 21:49  수정 | 삭제  한줄댓글  댓글신고
  • 12.05/14 02:00  삭제김수연 (xxx.xxx.xxx.217)
  • 감사합니다^^ 더 열심히 할게요!
수연님의 포트중 (-)종목을 매수하는 방법은 어떨가요? 예를들어 동서...
12.04/05 22:47  수정 | 삭제  한줄댓글  댓글신고
  • 12.05/14 02:01  삭제김수연 (xxx.xxx.xxx.217)
  • 동서.. 요즘 가장 고민거리에요 ㅠ_ㅜ 해주신 말씀 바탕으로 잘 연구해볼게요^^
수연님 많이 연구하시네요 따라 바우고 싶어요
12.04/07 17:05  수정 | 삭제  한줄댓글  댓글신고
친구가 삼광유리 자재부쪽에 있어서 2010년초에 우리회사 좋다고 하도 떠들어 되서 믿고 투자한 회사 작년에 전량익실현 했습니다. 몇개월전에(통화한지가 오래되서 가물가물 오래됐나?) 논산에 더 큰 공장을 증설한다며 또 꼬셨는데
한번먹은 종목 다시는 안들어가는 원칙이 있어서^^
12.04/08 13:09  수정 | 삭제  한줄댓글  댓글신고
삼광유리 저도 지켜봐야겠네요. ㅎ

홧팅홧팅~
12.04/08 14:14  수정 | 삭제  한줄댓글  댓글신고
상추잎 대박..^^;; 재미있어요..유익해요~..팬이에요~!
12.04/11 13:27  수정 | 삭제  한줄댓글  댓글신고
  • 12.05/14 02:00  삭제김수연 (xxx.xxx.xxx.217)
  • 저도 spk금융그룹님의 댓글을 여러번 본 것 같아요^^ 항상 감사드려요~

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