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실전 투자 활용법 - 피오트로스키 솔루션

피오트로스키 평가는 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법입니다. 기업의 수익성, 자본조달 및 레버리지 사용의 안전성, 영업효율성 등 3가지 부문에 대해 9가지 기준을 적용해 종합평가합니다. 항목당 1점으로, 모든 항목을 통과하면 만점인 9점을 얻습니다. 최하점은 0점입니다. 전반적인 재무상태가 개선되는 기업을 빠르게 찾고자 하는 투자자에게 유용한 평가 툴입니다.

국내에 상장된 1800여 개 회사 가운데 피오트로스키 점수가 8점 이상인 기업은 191개입니다(9점 기업 29개 포함). 이들 종목은 기업이 전년 같은 기간보다 전반적으로 개선되고 있을 가능성이 큽니다. 다만 피오트로스키 점수는 해당기업의 절대적인 재무 안전성과 가치평가를 말해주진 않습니다.

▷종목발굴: 8점 이상이고, 최근 점수 증가 폭이 큰 기업을 찾아라

먼저 피오트로스키 점수가 8점 이상인 기업부터 살펴봅니다. 개별 기업을 클릭하면 최근 5년 간의 피오트로스키 점수 추이를 볼 수 있습니다. 점수 증가 폭이 클 수록 빠르게 개선되는 기업입니다.

<피오트로스키 점수 활용한 종목 판단법>

1. 피오트로스키 점수 8점 이상이면 우량 기업으로 판단합니다.
2. 종목명을 클릭해 최근 5년간 피오트로스키 점수 변화를 확인합니다.
3. 최근 5년간 꾸준히 8점 이상을 얻은 기업은 '우량 가치주'로 판단합니다.
4. 최근 5년간 꾸준히 점수가 높아져 최근 8점을 통과한 기업은 '턴어라운드 가치주'로 판단합니다.
5. 최근 5년간 꾸준히 점수가 낮아져 5점 이하로 하락한 기업은 '투자유의 기업'으로 판단합니다.

▷종목압축: 주식MRI 안전 3점, 밸류 3점 이상인 기업이면 통과

피오트로스키 점수는 실적과 재무구조가 개선되는 기업을 찾기위한 효과적인 툴이지만, 절대적인 재무 안전성과 주가의 저평가 여부는 알려주지 않습니다. 주식MRI 세부항목의 재무 안전성과 밸류에이션 점수를 확인해 안전하지 않거나 저평가되지 않은 기업을 걸러낼 수 있습니다. 재무 안전성과 밸류에이션 점수가 모두 3점 이상인 기업이면 '통과'입니다.

좋은 종목을 걸러내는 툴이 다양할수록 투자자들의 입맛에 맞는 종목들 골라내기 수월해집니다. 모쪼록 피오트로스키 평가 툴이 회원님의 성공투자에 도움을 드리는 존재가 되었으면 합니다.

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마켓 밸류에이션

09/22 마감 기준

지표 코스피 코스닥
PER 12.35 32.35
PBR 1.07 1.84
ROE 8.7% 5.7%