마법공식 투자전략은 자본수익률과 이익수익률의 순위를 매겨 저평가 기업을 찾는 투자전략입니다. 마법공식은 훌륭한 운용 성과를 보인 고담 캐피탈의 펀드매니저이자 가치투자의 산실 미국 콜롬비아 대학에서 증권 분석을 강의하는 조엘 그린블라트 교수가 창안한 전략에 근거하고 있습니다. 그린블라트 교수는 마법공식 투자전략은 어떤 투자전략 보다 인내심이 필요하며 장기적으로 꾸준히 이 원칙을 지킬 때 소기의 목적을 달성할 수 있다고 강조합니다.
◆ 종목선정 기준은?
자본수익률은 높고, 이익수익률은 낮은 종목으로 포트폴리오를 구성합니다.
◆ 과거 수익률은?
마법공식 투자전략에 따라 국내 주식에 투자했다면 지난 5년간 수익률은 연평균 31.8%, 누적 수익률 425%로 나타났습니다. 이는 2006년 1월~ 2011년 12월까지 5년간 마법공식 투자전략에 따라 매매했을 경우 수익률을 시뮬레이션한 결과입니다. 매년 코스피 지수를 27.1%p, 코스닥 지수를 37.5%p 각각 초과했습니다.
매월 포트에 편입된 20개 종목 가운데 평균 2.6개가 20% 이상의 월간수익률을 기록했습니다. 반면 20% 이상 하락한 종목은 0.9개에 그쳐 시장을 크게 초과하는 성과를 냈습니다.
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문의하신 [랭킹스탁] 마법공식 상위 20선 거래소, 코스닥 기사는 아이투자 사이트에서 매일 제공하는 랭킹스탁 게시판에 게재돼 있습니다. 아래 링크를 누르시면 연결됩니다.
<랭킹스탁>
https://www.itooza.com/stock/stock_sub.htm?ss=16
단 위 기사는 거래소와 코스닥으로 구분된 단순 순위만 공개합니다. 따라서 퀀트클럽에서 제공하는 상장기업 전체 대상 상위 20선, 실질 매매를 위한 종목 필터링, 매매 및 비중조절 가이드, 종목별 이슈 발생시 대응 등은 적용돼 있지 않습니다. 이에 단순 순위정보는 공개해도 무방하다고 판단합니다.
퀀트전략에 따라 꾸준히 투자하셔서 좋은 성과 있으시길 바랍니다. 감사합니다.
유동성을 위한 시가총액 기준? 아니면 다른 기준이 있나요?
실질 매매를 위한 종목 필터링이라고 하셔서 궁금하네요.
퀀트클럽은 회원님들의 실질적인 매매 편의를 위해 일정 거래대금 미만인 기업들은 제외하고 있습니다.
현재 제외기준은 시가총액 200억원 미만, 최근 한 달 일평균 거래대금 1억원 미만 종목입니다.
감사합니다.
왜 그런 차이가 발생하는지 이유를 알고 싶어요.
다른 매매 선정 기준이 있는지...
예를 들어, 3.8일 기준 종목 쇼핑에서 저PER, 고ROA기준을 충족시킨 서산, 소프트포럼, 대성홀딩스 등의
종목이 왜 퀀트투자클럽에서는 선정이 되지 않았는지 궁금합니다.
현재 퀀트투자클럽에서 4분기 실적이 악화되었거나 악화될 것으로 예상되는 기업들은 수작업으로 제외하고 있습니다. 4분기 실적이 들어오면 퀀트전략에서 제외될 확률이 높기 때문입니다.
또한, 상한가 및 일시적인 거래량 폭등으로 퀀트전략순위에 들어오지만 투자자들의 현실적인 매수가 어려운 기업들도 제외되고 있습니다.
감사합니다.
책하고 퀸트클럽운영방법과 다른 이유가 궁금합니다.
퀀트 클럽의 마법공식 투자전략은 주식시장을 이기는 작은 책과는 다르게 운영하고 있습니다. 종목을 선정하는 기준도 원본과는 약간 차이가 있습니다. 세세한 운영 방법보다는, 마법공식을 만드신 조엘 교수님의 취지에 충실하고자 합니다.^^
20개 종목 매수, 매월 1회 매매 방법은 과거 수익률 테스트 결과 가장 시간과 노력 대비 성과가 좋다고 판단했기 때문입니다. 이에 마법공식 뿐만 아니라 다른 전략에도 동일한 운영방법을 택하고 있습니다.
답변이 되셨는지요? 감사합니다.
과거 시뮬레이션 수익률과 공식펀드 수익률 모두 거래비용은 배당금 수익으로 충당한다고 가정하고 수익률을 측정했습니다. 따라서 거래비용을 빼지도 않고, 배당금 수익을 더하지도 않은 주가 변동 만으로 수익률이 측정됐습니다.
새해 복 많이 받으세요. 감사합니다.
퀀트투자클럽 마법공식에서 원래 책과는 다르게 ROA,PER을 사용하는 것으로 알고 있습니다. 물론 책
에서도 간소화를 위해서 그 방법을 사용하는 것을 이야기했지만 전문투자사이트에서 이 방법보다 자
본수익률, 이익수익률을 사용한 기본 방식을 쓰지 않았는지 의문입니다.
1)시뮬레이션 결과 ROA/PER 방식이 더 높은 수익률과 더 낮은 변동성을 보여주었나요?
2) 일시적인 수익이 발생해서 순이익이 높아지는 경우(예를 들어 피에스텍의 경우 2013년 순이익이
246억이었는데, 영업이익의 경우 10억만 발생하였습니다)에는 필터링을 통해서 제외해야 하지 않나요
? 내년에는 이런 매각으로 인한 대규모 이익이 발생하지 않을 가능성이 크니까요. 하지만 퀀트클럽 마
법공식에는 포함이 되어 있던 시기가 있던데, 왜 분할 등과 같은 이벤트에 따른 이익을 제외하는 것으로 보이는데, 왜 이런 일시적인 이익은 포함시키나요?
이 부분은 앞서 설명해주신 발표되지 않은 분기 실적이 악화되거나 악화될 것으로 예상되는 기업들을 수작업으로 제외시키는 노력과 맞지 않는 것 같아 문의드립니다.
3) 순이익을 주요 기준으로 삼는다면 퀀트클럽 마법공식에서는 연간 혹은 분기 영업이익이 적자가 발생하였지만 기타영업외 손익 항목에서 높은 이익이 발생한다면 종목 리스트에 포함되기도 하나요?
질문이 많아 죄송합니다. 하지만 퀀트클럽 마법공식 종목선정이 제가 생각했던 것과 많이 달라서, 직접 투자에 들어가기전에 기본적인 전략과 철학을 확인하고, 그 방향이 제 생각과도 맞는지 확인하고 싶습니다. 답변 부탁드리겠습니다.