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아세아제지

002310

http://www.asiapaper.co.kr

골판지 원지(표면지), 석고보드 원지 생산업체

기준일 : 04/19 15:20 현재

44,750

-1.00% -450원

추천가
37,700
현재가
47,700
수익률
26.5%
보유기간
19

추천 당시 투자포인트

아세아제지, 수익성 개선 + 배당 매력 + 저평가
  • 2018년 4분기 연결 매출액 1996억원(+2%, 이하 전년 동기비), 영업이익 208억원(+49%), 2018년 영업이익률 12.7%로 상장 이래 최대
  • PER 4.7배, PBR 0.64배, ROE 13.4%로 수익성 대비 저평가
  • 2018년 배당금 750원으로 전년 대비 66% 증액, 시가배당률 2%
  • 2018년 말 순현금자산 308억원으로 (+) 전환

종합 분석 결과

  • score 수급분석

    70

  • score 밸류에이션

    100

  • score 펀더멘탈

    100

90

주요투자지표

  • EPS
    주당순이익

    8,785원

  • BPS
    주당순자산

    59,569원

  • DY
    시가배당률

    2.39%

  • PER
    주가수익배수

    5.09배

  • PBR
    주가순자산배수

    0.75배

  • ROE
    자기자본이익률

    14.75%

기업정보

사업환경 ▷ 제지산업은 대규모 투자가 필요한 장치산업으로 불황기에 고정비부담으로 채산성 악화
▷ 최근 중국 제지업체들의 급속한 성장으로 국내 제지업체들 수출지역 다각화 위축
▷ 국내 제지업체들 환경 친화 제품, 경량지종 등 고부가가치 제품 개발 투자 확대
경기변동 ▷ 제조업 생산활동과 높은 연계성을 보임
▷ 전형적인 경기변동형 산업
실적변수 ▷ 펄프 및 폐지가격 하락시 수혜
신규사업 ▷ 2015년 7월 자원 재활용설비 발전사업 및 신재생에너지 시설 준공 후 상업운전 진행