GS클럽의 신규 투자전략인 ‘NEW(가칭) 전략’을 곧 만나실 수 있습니다.

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GS club 거인의 어깨 위에 올라타라!

3년에 두배! 지난 10년간 수익률 테스트 결과

연평균 39.5% 달성! (역발상 투자전략)

기산텔레콤035460http://www.kisantel.co.kr

이동통신중계기와 와이파이 AP 등 통신장비 및 게이트웨이(Gateway) 제조업체

2,585

▼30▼1.15%

기준일 09/20 15:18 현재

시가총액 377억원
주식수 1,458만주
결산월 12월
상장일 1999.11.18
주당순이익 -206원
주당순자산 1,810원
주당배당금 N/A원
PER (-)
PBR 1.43
ROE -11.36%
DY N/A

1

/2,086

상위 0.0%
동일업종

33위 /48개

종합점수

050

기업분석

050

수급분석

050

차트

실적

(단위: 억원)
(단위: 억원)
항목 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 121 249 296
영업이익 -6 -28 -8
영업이익률 -5% -11.2% -2.7%
순이익 -27 -33 -48
순이익률 -22.3% -13.3% -16.2%

투자 체크 포인트

기업개요 이동통신중계기와 와이파이 AP 등 통신장비 및 게이트웨이(Gateway) 제조업체
사업환경 ▷ 현재 통신 시장은 LTE 서비스 상용화로 새로운 성장기에 접어듬
▷ 이동통신 중계기 핵심부품 수요는 이동통신3사의 설비투자액과 직접적으로 연관
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 이동통신사의 설비투자규모에 영향을 받음
▷ 방산부문은 정부 정책에 영향을 받음
주요제품 ▷ 중계기, VOIP (62.4%, 중계기 가격 12년 560만원 → 13년 560만원 → 14년 560만원 → 15년 600만원)
▷ PRE: 유무선 통신용 다기능 암호장비 (25.5%, 12년 550만원 → 13년 550만원 → 14년 550만원 → 15년 590만원)
▷ DVOR, DME : 항공기 기상 설치용 거리측정장비 (12%, DVOR가격 12년 3억5000만원 → 13년 3억5000만원 → 14년 3억5000만원 → 15년 3억9000만원)
* 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료 -통신산업: RF MODULE류 (5.8%)
-방위산업: 전기전자적 소자 (4.4%)
-항공산업: 기구 (11.5%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 기간통신사업자의 서비스망 구축/증설시 수혜
▷ 통화품질 향상을 위한 중계기 설비투자시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★ (개별)
- 부채비율 44%, 유동비율 212%
- 자산 대비 차입금 비중 3%
- 최근 4분기 합산 영업익 적자
▷ 최근 3년 연속 영업손실 지속, 올해 누적 영업이익 적자 (주재무)
신규사업 ▷ 유럽 VAR(Value Added Reseller)와 협력을 통해 멀티오퍼레이터를 위한 중립형 인빌딩 DAS장비 개발
▷ 5G용 인빌딩 중계기와 와이파이 802.11ax AP에 대한 통신사업자 투자가 시작될 것으로 예상