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GS club 거인의 어깨 위에 올라타라!

3년에 두배! 지난 10년간 수익률 테스트 결과

연평균 39.5% 달성! (역발상 투자전략)

대한유화006650http://www.kpic.co.kr

플라스틱의 원료인 폴리프로필렌(PP) 및 고밀도폴리에틸렌(HDPE) 전문 업체

150,500

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기준일 12/10 15:20 현재

시가총액 9,783억원
주식수 650만주
결산월 12월
상장일 1999.08.11
주당순이익 48,594원
주당순자산 259,763원
주당배당금 4,000원
PER 3.10
PBR 0.58
ROE 18.71%
DY 1.52%

1

/2,038

상위 0.0%
동일업종

14위 /104개

종합점수

050

기업분석

050

수급분석

050

차트

실적

(단위: 억원)
(단위: 억원)
항목 2018.9 2017.12 2016.12
매출액 19,006 17,691 15,839
영업이익 2,960 2,831 3,402
영업이익률 15.6% 16% 21.5%
순이익 2,398 2,143 2,721
순이익률 12.6% 12.1% 17.2%

투자 체크 포인트

기업개요 플라스틱의 원료인 폴리프로필렌(PP) 및 고밀도폴리에틸렌(HDPE) 전문 업체
사업환경 ▷ 나프타 분해에서 합성수지 생산까지 수직계열화 생산시설 보유
▷ 석유화학산업은 중국 내수 부양 및 중동 신증설 지연 등으로 회복세
▷ 국제유가 하락으로 에틸렌 스프레드(에틸렌 - 납사) 확대 중
경기변동 ▷ 세계경기 및 유가변동에 따라 산업의 호불황 반복
주요제품 ▷ 합성수지 (43.8%) : 파이프, 전선관 등에 사용
▷ MC4 등 (36.4%) : 기초원재료
▷ 기초유분 (18.3%) : PP, HDPE의 원료
▷ 산업용 가스 (1.3%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 나프타 (M/T당 14년 $861 → 15년 $492 → 16년 $399 → 17년 $495 → 18년1Q $581 → 18년2Q $611 → 18년3Q $629)
▷ 에틸렌 (M/T당 14년 $1416 → 15년 $1106 → 16년 $1086 → 17년 $1191 → 18년1Q $1314 → 18년2Q $1315 → 18년3Q $1322)
▷ 프로필렌 (M/T당 14년 $1336 → 15년 $835 → 16년 $755 → 17년 $910 → 18년1Q $1082 → 18년2Q $1085 → 18년3Q $1092)
* 괄호 안은 변동 추이
실적변수 ▷ 세계 경기 호황시 수혜, 납품하는 제품(합성수지, 기초유분 등)의 가격 상승 및 물량 증가시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 24%, 유동비율 260%
- 자산 대비 차입금 비중 7%
- 이자보상배율 75배
신규사업 ▷ 울산공장 HDPE/PP 설비 증설 결정 (2018년 말 완공 목표)
▷ NCC 증설