GS club 거인의 어깨 위에 올라타라!

3년에 두배! 지난 10년간 수익률 테스트 결과

연평균 40.9% 달성! (역발상 투자전략)

포스코켐텍003670http://www.poscochemtech.com

포스코 계열(지분 60%, 2017년 기준)의 내화물 제조및 정비 업체로, 2차 전지 음극재 석탄화학 사업도 운영중

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기준일 07/20 15:20 현재

시가총액 27,438억원
주식수 5,907만주
결산월 12월
상장일 2001.11.01
주당순이익 1,897원
주당순자산 11,102원
주당배당금 350원
PER 24.49
PBR 4.18
ROE 17.08%
DY 0.88%

1

/1,999

상위 0.1%
동일업종

28위 /34개

종합점수

050

기업분석

050

수급분석

050

차트

실적

(단위: 억원)
(단위: 억원)
항목 2018.3 2017.12 2016.12
매출액 3,284 11,639 10,765
영업이익 223 1,007 788
영업이익률 6.8% 8.7% 7.3%
순이익 314 1,036 437
순이익률 9.6% 8.9% 4.1%

투자 체크 포인트

기업개요 포스코 계열(지분 60%, 2017년 기준)의 내화물 제조및 정비 업체로, 2차 전지 음극재 석탄화학 사업도 운영중
사업환경 ▷ 국내 내화물 시장은 내화물 업체와 수요처의 독점관계가 형성돼 신규 진입이 어려움
▷ 현대제철은 한국내화, 동국제강은 동국알앤에스가 주로 공급
▷ 주 고객사인 포스코는 중국발 공급과잉, 현대제철 고로 투자로 경쟁에 어려움을 겪고 있음
경기변동 ▷ 경기에 따른 실적 변동이 큰 산업으로 조강 생산량, 시멘트 생산량의 직접적 영향을 받음
주요제품 ▷내화물 제조 및 산업용로재 정비 (38.6%)
▷ 생석회, 음극재, 화성품 가공 및 판매, 화성공장 위탁 운영 (61.4%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 생석회 (49%) : 석회석
(12년 1만9761원 → 13년 1만9611원 → 14년 1만9897원 → 15년 1만9650원 → 16년 1만9696원 → 17년3Q 1만8792원)
▷ 내화물 (51%)
(12년 28만5000원 → 13년 40만원 → 14년 57만7000원 → 15년 80만1148원 → 16년 71만4058원 → 17년3Q 31만8672원)
* 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 ▷ 포스코의 조강 생산량, 고로 투자 증가 시 수혜
리스크 ▷ 포스코에 대한 매출 의존도가 높음
▷ 해외 자회사에 대한 채무보증
▷ 소수 투자자에 지분이 집중됨(포스코 60%, 포항공대 5%: 2015년 말 기준)
신규사업 ▷ 침상코크스, 피치코크스 사업
▷ 이차전지음극재 국산화 추진