GS club 거인의 어깨 위에 올라타라!

3년에 두배! 지난 10년간 수익률 테스트 결과

연평균 40.9% 달성! (역발상 투자전략)

세아제강003030http://www.seahsteel.co.kr

강관, 판재 제조업체

64,900

▼3,000▼4.42%

기준일 07/20 15:20 현재

시가총액 3,894억원
주식수 600만주
결산월 12월
상장일 1969.05.13
주당순이익 7,057원
주당순자산 209,029원
주당배당금 1,800원
PER 9.20
PBR 0.31
ROE 3.38%
DY 1.87%

1

/1,999

상위 0.1%
동일업종

20위 /47개

종합점수

050

기업분석

050

수급분석

050

차트

실적

(단위: 억원)
(단위: 억원)
항목 2018.3 2017.12 2016.12
매출액 3,894 16,590 13,277
영업이익 209 1,081 657
영업이익률 5.4% 6.5% 4.9%
순이익 333 255 651
순이익률 8.6% 1.5% 4.9%

투자 체크 포인트

기업개요 강관, 판재 제조업체
사업환경 ▷ 강관산업에는 많은 중소기업들이 중소구경 또는 후육관 시장으로 진입하였고, 유가하락에 따른 해외시장 수요감소로 어려움을 겪고 있음
▷ 판재산업 또한 과도한 설비투자로 인한 공급과잉, 수입 제품의 국내유입 및 해외시장에서의 경쟁 과열로 인해 어려움이 커지고 있음
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 건설 경기, 조선업황, 자원개발 수요 등에 영향을 받음.
계절적으로는 1,3분기는 비수기, 2,4분기는 성수기
주요제품 ▷ 강관 (89.5%) : 구조용, 유정용, 배관용, 상수도용 (14년 96만원→ 15년 84만5000원 → 16년 74만원 → 17년 96만3000원 → 18년1Q 101만8000원)
▷ 판재 (10.5%) : 건축자재, 가전용
* 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료 ▷ HR Coil 등 (94.2%) : 포스코 등에서 구입 (14년 60만원 → 15년 46만7000원 → 16년 45만6000원 → 17년 64만3000원 → 18년1Q 70만2000원)
▷ 아연 등 (5.8%) : 고려아연 등에서 구입. 아연 도금에 사용
*괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 ▷ 부동산 경기 호황, 선박 건조수 증가, 자원개발 수요 증가 시 수혜
▷ 열연코일 가격 하락시 수익성 상승
▷ 달러부채가 많아 환율 하락시 영업외이익 발생
리스크 ▷ 경기 민감형 산업에 속해 호황기와 침체기의 실체 차이가 매우 클 수 있음
▷ 철강사 열연코일 가격 인상시 수익성 악화
▷ 포스코, US스틸과 합작투자한 미국 현지법인 USP 적자 지속
신규사업 ▷ 2017년 2월 군산판재공장에 4도 Print강판 생산체제 구축, 고품질 컬러Print강판시장 진출 추진
▷ 2017년 12월 동아스틸 경영권 확보 후 국내 구조용 강관의 고성능화 기획
▷ 2016년 10월 미국 자회사 SSUSA 설립 후 판매확대 진행