GS club 거인의 어깨 위에 올라타라!

3년에 두배! 지난 10년간 수익률 테스트 결과

연평균 40.9% 달성! (역발상 투자전략)

세아제강003030http://www.seahsteel.co.kr

강관, 판재 제조업체

84,800

▲300▲0.36%

기준일 04/25 15:20 현재

시가총액 5,070억원
주식수 600만주
결산월 12월
상장일 1969.05.13
주당순이익 4,248원
주당순자산 206,172원
주당배당금 1,800원
PER 19.89
PBR 0.41
ROE 2.06%
DY 1.87%

1

/1,991

상위 0.1%
동일업종

10위 /49개

종합점수

050

기업분석

050

수급분석

050

차트

실적

(단위: 억원)
(단위: 억원)
항목 2017.12 2016.12 2015.12
매출액 16,590 13,277 14,265
영업이익 1,081 657 486
영업이익률 6.5% 4.9% 3.4%
순이익 255 651 457
순이익률 1.5% 4.9% 3.2%

투자 체크 포인트

기업개요 강관, 판재 제조업체
사업환경 ▷ 강관산업에는 많은 중소기업들이 중소구경 또는 후육관 시장으로 진입하였고, 유가하락에 따른 해외시장 수요감소로 어려움을 겪고 있음
▷ 판재산업 또한 과도한 설비투자로 인한 공급과잉, 수입 제품의 국내유입 및 해외시장에서의 경쟁 과열로 인해 어려움이 커지고 있음
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 건설 경기, 조선업황, 자원개발 수요 등에 영향을 받음.
계절적으로는 1,3분기는 비수기, 2,4분기는 성수기
주요제품 ▷ 강관 (88.6%) : 구조용, 유정용, 배관용, 상수도용 ('12년 115만원 → '13년 103만원 → '14년 96만원→ '15년 84만5000원 → '16년 74만원 → '17년3Q 95만6000원)
▷ 판재 (11.4%) : 건축자재, 가전용
* 괄호 안은 매출비중 및 제품가 추이
원재료 ▷ 열연 코일 (92.1%) : 포스코 등에서 구입 ('12년 75만원→'13년 65만원→'14년 60만원→'15년 46만7000원 → '16년 45만6000원 → '17년3Q 63만2000원)
▷ 아연 (7.9%) : 고려아연 등에서 구입. 아연 도금에 사용
*괄호 안은 매입 비중 및 원재료가 추이
실적변수 ▷ 부동산 경기 호황, 선박 건조수 증가, 자원개발 수요 증가 시 수혜
▷ 열연코일 가격 하락시 수익성 상승
▷ 달러부채가 많아 환율 하락시 영업외이익 발생
리스크 ▷ 경기 민감형 산업에 속해 호황기와 침체기의 실체 차이가 매우 클 수 있음
▷ 철강사 열연코일 가격 인상시 수익성 악화
▷ 포스코, US스틸과 합작투자한 미국 현지법인 USP 적자 지속
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음