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켄 피셔 -한창제지

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한창제지009460http://www.hanchangpaper.co.kr

백판지와 고급특수판지를 생산하는 제지업체

2,835

▲15▲0.53%

기준일 08/23 15:20 현재

랄프웬저
투자지표 대가기준 한창제지 통과여부
PSR 1.0미만 0.9 pass
부채비율 100% 미만 93% fail
유동비율 200% 초과 178%
순이익율 5% 초과 6.2% pass
자본성장률 10% 초과 26.5% pass
FCF 흑자 -2 fail

차트

실적

(단위: 억원)
(단위: 억원)
항목 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 949 2,000 2,009
영업이익 50 117 175
영업이익률 5.3% 5.9% 8.7%
순이익 39 96 118
순이익률 4.1% 4.8% 5.9%

투자 체크 포인트

기업개요 백판지와 고급특수판지를 생산하는 제지업체
사업환경 ▷ 전방산업인 인쇄 및 출판산업 부진으로 업황이 어려움
▷ 제과업체 및 인쇄소를 수요처로 직접방문을 통해 수요처 발굴을 하는 실정
▷ 백판지 중 고급백판지 부문 15년 시장 점유율 31.7%
경기변동 ▷ 제과, 식품 등의 포장재로 사용되고 있어 관련제품의 경기변동에 민감
주요제품 ▷ 백판지 ( 14년 99만4920원 → 15년 97만4370원 → 16년 104만1230원 → 17년 110만3840원 → 18년1Q 116만3190원 → 18년2Q 112만4000원 → 18년3Q 112만5000원)
▷ 지류
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 펄프 (MT당 14년 63만6150원 → 15년 66만9360원 → 16년 61만9950원 → 17년 64만9190원 → 18년1Q 79만5300원 → 18년2Q 80만4000원 → 18년3Q 82만2000원)
▷ 폐지 외 (MT당 14년 16만8360원 → 15년 17만3470원 → 16년 16만7370원 → 17년 21만6140원 → 18년1Q 21만4890원 → 18년2Q 19만7000원 → 18년3Q 19만3000원)
* 괄호 안은 가격 추이
실적변수 ▷ 펄프가격 하락 및 환율 하락시 수혜
▷ 제과 업계 및 인쇄소에서 수요 증가시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★ (개별)
- 부채비율 109%, 유동비율 136%
- 자산 대비 차입금 비중 31%
- 이자보상배율 7배
신규사업 ▷ 친환경 사업 진행