아이투자는 정기적으로 고ROE&저PER 목록을 제공합니다. 한 달에 두 번, 매월 10일과 25일을 전후해 스노우볼레터를 통해 리스트를 받으실 수 있습니다. 6월 4주 마법공식 리스트는 레터 일정 관계로 평소보단 다소 늦어졌습니다.

실적 기준은 1분기로 같습니다. 지난 6월 2주 명단과 비교할 때 30개 중 유니켐 한 종목만 변경됐습니다. 유니켐은 최근 한 달 동안 12.5% 하락하는 등 주가가 약세입니다. 반면 순위권에서 벗어난 기업은 디케이티인데, 6월 8일 이후 5% 상승했습니다. 지난 24일 10% 급등하는 등 최근에 주가가 많이 올라왔습니다.

마법공식 순위는 실적이 변경되지 않으면 주가 변동으로 결정됩니다. 주가가 오르면 순위가 하락하고, 반대로 내리면 순위가 오릅니다. 따라서 투자자에게 가장 좋은 시나리오는 마법공식 순위권에 들어온 종목에 투자한 다음, 주가가 올라 해당 종목의 순위가 내려가는 일입니다.

* 물론 다른 종목보다 덜 오르거나 내리는 것도 순위 변동 요인입니다. 마법공식 순위는 늘 '상대적'입니다.

상위권 종목의 최근 주가를 보면 2위인 삼호가 가장 눈에 띕니다. 이익과 보유한 현금 대비 크게 저평가된 주식 중 하나인데 최근 한 달 동안 21% 상승했습니다. 6월 증시 반등이 주춤했음을 고려할 때 돋보이는 상승입니다. 이 밖에 같은 건설사인 고려개발도 26% 상승입니다.

- 지배주주 순이익, 자본총계 기준(연결 재무제표 작성 기업)

삼호처럼 현저히 저평가됐던 종목은 웬만한 주가 상승률로는 마법공식 순위권에서 벗어나기 힘듭니다. 실제로 현재 PER도 3.3배에 불과합니다.

위 리스트에서 종목을 더 압축하실 때 주가가 부진한 기업보단 역발상으로 주가가 최근 강세를 보인 종목을 고르는 것도 효과적입니다. 삼호나 고려개발, SK디스커버리 등입니다. 크게 저평가된 종목에 투자자들이 왜 주목했을지를 살피면 시장의 오해가 풀리기 시작하는 투자 기회를 잡을 수도 있습니다. 감사합니다.

마법공식은 오로지 2개의 지표에만 근거해 투자 유망종목을 압축하는 방법입니다. 좋고 싼 기업을 찾는 강력한 공식이지만 특정 기업을 고르는 투자법은 아닙니다. 이 공식을 창안한 조엘 교수는 리스트에 오른 종목 모두를 같은 비중으로 매수하라고 조언했습니다. 절대 1등 기업이 가장 좋다고 할 수 없는 거지요.

위 리스트를 토대로 개별 종목을 고르신다면 주당순이익이 증가 추세인 종목을 찾으시면 좋습니다. 여기에 주가순자산배수(PBR)와 ROE를 살펴 이 수치가 높으면 현재 순이익이 호황의 정점에 온 게 아닌지 체크해야 합니다. PBR이 1.3배 이상이거나 ROE가 25% 이상인 종목은 체크해보시길 권해드립니다.

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