[오늘의 언더라인] 현금과 주식의 비중

포트폴리오의 변동성을 낮추고 싶을 때 사용할 수 있는 카드가 하나 있다. 변동
성이 제로인 ‘현금’을 보유하는 것이다. 다만 현금은 수익이 발생하지 않고 인플
레이션에 따른 가치하락이 있을 수 있어 예금이나 채권으로 대체하여 보유하면 된
다.
그렇다면 금융자산 내에서 주식 비중을 어느 정도로 가져가는 것이 변동성을 낮
추면서도 수익을 가져갈 수 있는 최적의 비율이 될 수 있을까?
실제로 2000년부터 2018년 10월 말까지 주식시장에 몇 퍼센트를 투자했을 때
가장 높은 성과를 보이는지 시뮬레이션해본 결과, 주식에 47.2% 투자했을 때가 최
고로 높은 수익률을 거둔 것으로 나타났다. 이와 같은 비중으로 투자했을 때의 성
과는 주식에 100% 투자했을 때와 비교해봐도 31.5% 더 높았다.

- 투자의 가치, 이건규, P.50 -

























<참고> 시가총액 상위 관심 종목 : 삼성전자 SK하이닉스 삼성바이오로직스 NAVER LG화학 현대차 셀트리온