한화, "매수" 유지..목표가 3만1000원 유지-KTB證

KTB투자증권은 15일 한화에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 3만1000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 3만1000원이다.

KTB투자증권 김한이 연구원이 작성한 한화 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 전일 한화그룹 계열사 합동 방산 설명회 개최. ㈜한화 주요 내용과 투자전략 업데이트
▶ ㈜한화 방산매출 19E 1.3조원으로 감소, 20E 1.8조원으로 증가 전망 제시. 안정적 탄약 사업 바탕으로 유도무기, 레이저 사업 등 미래 수익 위한 성장전략 수립, 실행 중
▶ 4Q19E 별도 매출 1.65조원(+6.7% YoY, +56% QoQ) 추정. 공장 사고의 기저효과로 전년동기대비 자체사업 실적 개선은 4개 분기 연속 지속될 것
▶ 한화생명에 대한 부담만 완화된다면 반등 여력 충분. 회계기준 변경에 따른 자본부담 상존하나 긍정적인 것은 지속된 주가 하락으로 NAV 기여도가 9.5%까지 하락했다는 점. 기여도 높은 한화케미칼, 한화에어로 주가 호조 시 자체사업 실적개선 바탕으로 반등할 것







현재가 기준 주가수익배수(PER)는 13.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.37배, 자기자본이익률(ROE)은 2.6%다.

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