[퀵리포트] SK이노베이션, "매수" 유지..목표가 24%↓ 19만원-삼성證

삼성증권은 지난 13일 SK이노베이션에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 19만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 25만원 대비 24% 하향했다.

삼성증권 조현렬 연구원이 작성한 SK이노베이션 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 4Q 영업이익은 863억원(-74%QoQ)을 기록하며, 컨센서스(2,910억원/-70%)를 크게 하회 전망. 이는 재고평가손익 회복에도 불구하고 정제마진 감소에 따른 이익부진, 화학제품 스프레드 감소영향 및 배터리 일회성 비용에 기인.
▶ 지연되는 마진 상승시기를 반영하여 EBITDA 및 목표주가 24% 하향조정(25만원→19만원). 다만, 대부분의 악재는 현재 주가에 반영되었으며, 1H20 펀더멘털 개선여력이 여전히 상존하고 있기에 BUY의견 유지.







13일 주가는 전일과 동일한 13만8000원으로 마감했다. 13일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 17.1배, 주가순자산배수(PBR)는 0.70배, 자기자본이익률(ROE)은 4.1%다.

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