[퀵리포트] 현대홈쇼핑, "매수" 유지..목표가 14%↓ 11만원-현대차證

현대차증권은 18일 현대홈쇼핑에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 11만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 12만8000원 대비 14% 하향했다.

현대차증권 박종렬 연구원이 작성한 현대홈쇼핑 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ T-커머스, 모바일의 고성장과 고마진 방송상품 매출 확대로 4분기 영업실적은 전분기에 이어 양호한 실적 모멘텀을 유지할 전망
▶ 반면, 소비경기 침체 지속으로 내년 영업실적 모멘텀은 둔화가 불가피할 것임
▶ 기존 BUY 의견을 유지하나, 목표주가를 110,000원으로 하향 조정함. 목표주가는 가치합산방식으로 산출함. 실적 모멘텀 둔화를 고려해 EV/EBITDA 멀티플의 하향과 현대렌탈케어와 호주법인의 적자를 감안해 관계기업지분 가치를 엄격(할인율 40%→50%)하게 평가했음







지난 17일 주가는 전일대비 0.38% 하락한 7만9500원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 5.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.54배, 자기자본이익률(ROE)은 9.7%다.

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