NAND 투자 사이클 다시 시작…반도체 수혜주는? -키움證

17일 키움증권 박유악 연구원은 내년 반도체 기업들의 NAND 투자에 힘입어 파츠, 소재, 장비 업체들의 실적 성장이 기대된다고 전했다.

박 연구원에 따르면 삼성전자와 SK하이닉스의 내년 NAND 장비 투자액은 총 8조원으로 올해 대비 135% 급증할 전망이다. 설비 투자의 대부분이 전공정 장비 투자에 집중될 것으로 보인다.

이를 토대로 박 연구원은 원익QnC, 티씨케이 등 파츠 업체들이 올해 4분기부터 내년까지 고객사 NAND 장비 투자와 함께 실적 성장세를 지속할 것으로 내다봤다.

소재 업종은 NAND 부문을 중심으로 내년 2분기부터 실적 증가가 나타날 것이라 내다봤다. 박 연구원에 따르면 하이닉스의 NAND 부문 투자는 흑자 전환이 예상되는 2분기부터 월 40~50K 수준의 장비 투자가 진행될 전망이다. 소재 업종의 관심 종목으로는 SK머티리얼즈, 한솔케미칼, 오션브릿지, 엘티씨를 제시했다.

장비 업종은 NAND 장비 투자가 집중되는 2분기부터 분기 실적 성장세에 접어들 전망이다. 삼성전자와 SK하이닉스의 본격적인 장비 투자는 비수기 이후 수급 안정기에 접어드는 내년 1분기 말 시작될 것으로 판단되기 때문이다. 다만 수주 공백이 예상되는 내년 1분기엔 일시적인 실적 둔화가 발생할 수 있다고 덧붙였다. 박 연구원이 제시한 장비 업종 관심 종목은 원익IPS, 테스, 유니셈이다.