[퀵리포트] HDC현대산업, "매수" 유지..목표가 4만5000원 유지-KTB證

KTB투자증권은 13일 HDC현대산업개발에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 4만5000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 4만5000원이다.

KTB투자증권 김선미 연구원이 작성한 HDC현대산업개발 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 11/12일, HDC현대산업/미래에셋 컨소시엄이 아시아나항공 인수 우선협상대상자로 선정됨
▶ 인수 가격, 투자구조 및 동사가 보유하게 될 아시아나 지분율 등이 확정되어야 동사에 대한 적정가치 및 투자의견 재산정 가능. 그 전까지는 불확실성 지속 예상
▶ 동사 주가는 YTD 35.5% 하락, 현 주가는 2020E PER 3.5배에 불과하나, i) 인수자금 외로도 아시아나의 노후화된 기체 교체를 위한 추가 투자가 예상되며, ii) 투자 규모에 따라 동사가 추진 중인 자체 개발사업 추진 계획(규모 및 일정)에 변화가 불가피할 전망이고, iii) 자체사업 둔화를 만회해 줄 일반 주택 도급사업 조차도 분양가상한제 영향으로 수주가 둔화되고 있는 점 고려했을 때, Bottom fishing을 고민할 상황은 아니라고 판단







지난 12일 주가는 전일대비 2.13% 상승한 3만1100원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 3.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.66배, 자기자본이익률(ROE)은 18.9%다.

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