[퀵리포트] 코오롱글로벌, "매수" 유지..목표가 7%↑ 1만4000원-KTB證

KTB투자증권은 13일 코오롱글로벌에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 1만4000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 1만3000원 대비 7% 상향했다.

KTB투자증권 김선미 연구원이 작성한 코오롱글로벌 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 영업이익 기준 컨센서스에 부합하는 양호한 3Q 실적 기록. 특히 i) 2021년까지 매출 성장 지속하는 주택부문의 원가율 개선, ii) BMW신차판매 회복(YoY+61%, QoQ+25%), iii) 프로모션 축소에 따른 신차판매부문 수익성 안정화 등이 확인, 향후 실적에 대한 신뢰성이 높아짐
▶ 실적추정치 변동 폭 미미하나, Valuation period 변경을 반영하여 동사에 대한 목표주가 를 기존 1.3만원에서 1.4만원으로 상향하며 투자의견은 BUY 유지
▶ 현 주가 기준 동사 20E PER은 4.2배에 불과. 신규수주 및 분양 축소로 실적 둔화가 예상되는 대형사와 달리 동사는 i) 9,805세대(YoY+116%)에 달하는 양호한 분양으로 2020년에도 실적 성장이 기대되며(OP YoY+10%, NP +28%), ii) 2020년에도 지역주택 조합, 수도권/지방의 도시정비사업 위주로 8천세대 내외의 분양이 가능한 점 고려했을 때 과도한 valuation 할인은 불필요하다고 판단. 중소형사 중 Top pick 유지







지난 12일 주가는 전일과 동일한 1만50원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 6.0배, 주가순자산배수(PBR)는 0.56배, 자기자본이익률(ROE)은 9.3%다.

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