[퀵리포트] 삼성카드, "매수" 유지..목표가 4만6000원 유지-현대차證

현대차증권은 11일 삼성카드에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 4만6000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 4만6000원이다.

현대차증권 김진상 연구원이 작성한 삼성카드 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 3분기 순이익 908억원은 컨센서스 753억원을 크게 상회. 금리인하로 인한 조달비용 감소와 판관비 관리를 통한 호실적
▶ 신용카드 가맹점 수수료율 인하에도 불구, 수익성 위주의 경영 전략이 주효. 한때 두 자릿수 감익이 우려되었으나 이용금액 선방, 조달금리 하락, 안정적인 대손비용으로 올해 3분기까지 누적 이익은 전년대비 2.8% 증가.
▶ 가장 큰 관심 분야인 자산건전성 지표가 2분기 양호한 수준에서 더욱 개선된 것은 고무적. 올해까지 법인신판, 자동차할부 등 저수익 자산의 정리가 일단락돼 내년부터는 점진적인 자산 증가로 추세 전환 예상. 대표적인 배당주 (배당수익률 4.9%). 금리 인하 수혜주로서 Buy call 유지



지난 8일 주가는 전일대비 2.34% 상승한 3만5000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 11.8배, 주가순자산배수(PBR)는 0.60배, 자기자본이익률(ROE)은 5.1%다.

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